近些年的芯片市場一直都不太平，芯片短缺從2020年開始越演愈烈，至今沒有明顯的好轉跡象。進入2022年，俄烏開戰又給了芯片原材料供應蒙上了一層陰影，禍不單行，16日晚，日本本州東岸近海接連發生6.0級、7.4級、5.6級地震，福島、東京多地停電，宮城、福島發出海嘯警報。,很快，日本主要半導體芯片廠商之一的瑞薩电子發布消息稱，受此次地震影響，公司分別位於茨城縣、群馬縣和山形縣的三家工廠都已停止生產。未來，芯片行業的格局會如何變化？,一、俄烏衝突，芯片“斷氣”,2022年2月24日，俄羅斯總統普京授權俄軍在烏克蘭進行“特別行動”，兵分三路進攻烏克蘭。同時烏克蘭宣布與俄羅斯斷交，進入戰時狀態，並關閉全國領空。俄羅斯入侵烏克蘭是歐洲面臨幾十年來最大的安全危機之一，重挫了在全球採購或銷售的科技公司股價。,究其原因，是因為美國半導體行業使用的氖有90%以上是由烏克蘭提供，這種氣體對芯片製造過程中使用的激光至關重要。市場研究公司Techcet稱，氖是俄羅斯生產鋼鐵的副產品，在烏克蘭進行純化。另外，美國使用的鈀金有35%來自於俄羅斯。鈀在半導體中被用於傳感器和存儲器的製造，並作為一些封裝技術的電鍍材料。在銅線鍵合技術中，為防止銅線氧化，會給銅表面鍍一層惰性金屬鈀。,由於烏克蘭生產的氖氣純度達到99.99%，全球只有少數公司能做到，很難找到替代來源。俄國2014年并吞克里米亞后，氖氣的價格飆升了600%。,全球40%氪氣也來自烏克蘭。日本加壓氣體貿易商大東醫療氣體公司表示，在俄烏戰爭爆發前，氪氣就因供應鏈受擾而上漲；氪氣一般行情為每公升200~300日圓，今年元月已漲到近1000日圓。,雖然ASML、英特爾、日月光等半導體巨頭表示此次俄烏衝突短期“不需要太多擔心”，他們已經從2014年的克里米亞危機、新冠疫情等事件中吸取教訓，將供應鏈多元化。但是中長期來看，俄烏衝突的影響還是會有的，尤其是對中國國內的廠商。除了原材料也會影響到中國相關產業外，芯片下游的消費电子也首當其沖，俄羅斯在普通民用消費电子產品上的工藝水平和產量不高，以進口為主。俄羅斯 21 年智能手機出貨量佔全球 0.2%；其第一大供應商是三星，俄羅斯手機銷量佔三星 21 年總銷量的 3.7%，第二大手機供應商為小米。目前三星已停止向俄羅斯供應智能手機。,此前，美國商務部長雷蒙多(Gina Raimondo)對《紐約時報》表示，違反美國對俄羅斯出口限制的中國企業，可能會被切斷生產產品所需的美國設備和軟件供應。早些時候，據彭博社報道，一位美國官員表示，任何使用美國產品、技術的企業都受到對俄禁令的約束，包括中國半導體和电子企業。“期待”中芯國際等加入對俄制裁，此外，這位官員還特別點名了聯想集團和小米。,雖然俄羅斯從歐美進口大量芯片，但是據彼得森國際經濟研究所的報告數據，中國才是俄羅斯最主要的芯片供應商。2020年俄羅斯70%的芯片、計算機和智能手機供應來自中國。同時2021年俄海關數據显示，中國還是俄羅斯最大的芯片進口來源地，占其半導體年進口的32.8%。而這些中國芯片的背後仍存在着大量的歐美技術，美國未來會不會找到某種借口進一步制裁中國，相信有很大的可能性。,▲俄羅斯芯片進口來源國,二、日本地震，車載半導體“扎芯”,16日的日本地震也牽動着半導體行業人的心，尤其是汽車相關的半導體行業。日本主要半導體芯片廠商之一的瑞薩电子發布消息稱，受此次地震影響，公司分別位於茨城縣、群馬縣和山形縣的三家工廠都已停止生產。這三家工廠分別是那珂、高崎和米澤工廠，均在地震區附近，主要負責生產用於汽車行業的芯片。,瑞薩电子成立於 2010 年，是 NEC 电子公司和瑞薩科技公司通過業務整合併成立的新公司，業務遍及科研、開發、設計和製造範圍廣泛的應用。公司前身 NEC 电子公司是 2002 年從日本電器分離的半導體子公司，專精於半導體產品和應用領域；而瑞薩科技是 2003 年由日立製作所及三菱電機的半導體事業部（電力控制用的半導體除外）合併而成的半導體公司，為當時世界第三大半導體公司，僅次於英特爾和三星电子。,經過多年發展，瑞薩电子目前已經是是全球半導體解決方案供應商、全球領先的微控制器、模擬功率器件和片上系統（SoC）產品供應商。產品覆蓋微控制器（MCU）、微處理器（MPU）、汽車產品、模擬器件、時鐘和時序產品、接口和連接、儲存器和邏輯、電源管理、射頻產品、傳感器產品等。,▲瑞薩公司發展歷程,瑞薩是全球主要的車規級BMS、MCU和SoC等芯片的供應商。2020年，瑞薩电子的營收約為7157億日元，其中汽車半導體業務占近一半。同時瑞薩是全球最大的車用MCU供應商，2020年佔全球市場份額達到19%。瑞薩电子在汽車領域微控制器/片上系統各部分的全球市場佔有率如下：1）ADAS 及信息：27%；2）底盤及安全性：21%；3)車身：32%；4）xEV：28%；5）動力總成系統：33%。2019 年公司在金氧半場效晶體管（MOSFET）的市佔率為 6.6%，絕緣柵雙極型晶體管（IGBT）的市佔率為4.8%。,▲瑞薩在汽車微控制器/片上系統產品的市場份額,3月17日和18日，瑞薩連續更新了最新的工廠狀況。公司表示，地震發生后，所有三個工廠都立即停止生產，但米澤工廠的一些測試線已經恢復運營。目前瑞薩仍在評估地震對其位於震中附近的中、米澤和高崎工廠的影響。,,▲瑞薩公司地震后聲明,雖然最新消息表明，三家工廠受到的影響貌似不大，預計在一周內就可恢復震前產能，但汽車供應鏈企業仍然憂心忡忡。2021年初，主要IDM公司英飛凌和恩智浦因停電被迫暫時關閉德克薩斯州的芯片工廠，加劇了當時汽車芯片的短缺。,去年3 月份瑞薩的 Naka 工廠發生火災，損壞11個器件，占所有半導體生產器件的2%。但就因為這2%的器件，該工廠停產一個月，最終直接造成了170億日元的損失，並且2021年4~6月的世界汽車生產量減少約160萬輛。,▲瑞薩2021年3月火災聲明,汽車產業鏈的擔憂不是多餘的，由於大多數芯片製造商都與現有客戶簽訂了合同，因此汽車製造商很難尋找新的供應商，由於近期的芯片短缺，許多汽車製造商被迫減產或停產。,智東西認為，近期的俄烏衝突和日本地震對芯片行業無疑是“雪上加霜”，雖然目前看來的實際情況可能比人們設想的要“樂觀”一些，但不確定的因素仍然很大，未來會造成什麼樣的蝴蝶效應般影響仍不能確定。但是可以確定的是，這些事件對於中國芯片行業可能會是一場“短痛”，長期來看還是會產生很多正面促進作用的。,2022年2月24日，俄羅斯總統普京授權俄軍在烏克蘭進行“特別行動”，兵分三路進攻烏克蘭。同時烏克蘭宣布與俄羅斯斷交，進入戰時狀態，並關閉全國領空。俄羅斯入侵烏克蘭是歐洲面臨幾十年來最大的安全危機之一，重挫了在全球採購或銷售的科技公司股價。,近些年的芯片市場一直都不太平，芯片短缺從2020年開始越演愈烈，至今沒有明顯的好轉跡象。進入2022年，俄烏開戰又給了芯片原材料供應蒙上了一層陰影，禍不單行，16日晚，日本本州東岸近海接連發生6.0級、7.4級、5.6級地震，福島、東京多地停電，宮城、福島發出海嘯警報。,

• www.kang9900.com
• March 22, 2022
• 249

穿上一次性鞋套，輸入密碼解鎖進門，拿出其中一個卧室門前門墊下的鑰匙，開門進入卧室……做好這一系列工作之後，小七終於看到房間里從床底試探性伸出頭的小貓――那正是他要服務的對象。,,緊接着，小七開始準備貓糧、鏟貓砂、拿出逗貓棒陪小貓玩，整套流程大概20分鐘。最後和貓主人反饋情況，他結束了這一次上門喂貓的工作。,近年來，隨着寵物經濟的快速發展，上門喂貓等新興服務應運而生。一大批像小七一樣的年輕人，以兼職的形式提供上門餵養、清理糞便、陪伴玩耍的整套服務。接受《法治日報》記者採訪的20餘名養貓人士均表示，曾通過朋友介紹、寵物醫院推薦等渠道享受過上門喂貓服務，下次有需要的話還會繼續選擇該項服務。,“上門喂貓服務讓養貓人士省心不少，滿足了客觀需求，但也存在一些不容忽視的風險隱患。”接受記者採訪的專家認為，作為一項新興的服務，上門喂貓服務仍有進一步提升的空間，可以通過設置行業標準、網絡平台規範、加強市場監管等方式進行規範完善。,寵物經濟蓬勃發展,上門喂貓服務興起,事實上，上門喂貓服務正在成為眾多貓咪主人的選擇。,家住北京市東城區的劉原（化名）提起上門喂貓服務贊不絕口。領養到寵物貓后的第一個國慶假期，他原本打算送貓去寄養，結果發現貓咪接種疫苗的三聯單子找不到了，而寄養需要提供這些證明。無奈之下，他了解到上門喂貓服務手續相對簡單，只需要提供家庭住址，網上籤約下單就可以，於是果斷選擇了上門喂貓服務。,第一次接受上門喂貓服務的體驗就讓他非常滿意，他選擇的這位上門喂貓服務者是朋友介紹的，本身就很喜歡寵物，在餵養過後，還會多陪寵物玩耍一會兒。,在上門喂貓服務越來越受歡迎后，很多養貓人士也開始為他人提供上門喂貓服務。,小七第一次接觸上門喂貓是在2019年春節前，那時他準備離開北京回老家過年，但有一個難題擺在他面前：自己回家了，他養的兩隻貓誰來喂呢？本來他考慮寄養在寵物醫院里，但是熟悉的寵物醫院過年不營業，而且他也擔心送去寵物醫院后，兩隻貓咪沒有辦法適應新的環境。,正在小七犯難之際，一位寵物醫院的醫生告訴他，其可以提供上門喂貓服務：每天上門半小時左右，幫助添加貓糧和飲用水，清理貓砂、陪玩，到時間后就會自行離開，如果不放心可以全程視頻。因為對方本來就是自己比較熟悉的寵物醫生，小七抱着試一試的態度選擇了上門喂貓服務，並把家裡的備用鑰匙留給了對方。,過年期間，這位寵物醫生每天差不多固定時段就會來到小七家，按照約定完成喂貓、換貓砂、陪玩等服務，進門和離開時都會跟小七報備。此後，小七多次選擇上門喂貓服務，並主動加入了兼職提供上門喂貓服務的隊伍。,中國社會科學院法學所研究員謝鴻飛認為，上門餵養服務有其存在的必要性和發展空間，特別是在節假日期間，因寵物主人不在家而未能照料寵物，又擔心寵物對環境敏感而不選擇寄養別處，上門喂貓服務由此產生，這是市場價值自發運行的結果。“上門喂貓的服務提供者應具備相關技能，如了解寵物基本情況，熟悉寵物各類食物及對應的餵養方式，掌握貓砂的使用技能等。”,服務流程大同小異,門檻較低缺乏標準,曾在北京工作的月月，已經兼職提供上門喂貓服務兩年多――她自己養了4隻貓，是朋友圈裡公認的養貓“小百科”。兩個多月前，她離開北京到山東青島工作，現在仍會在休息時間為幾位熟悉的網友提供上門喂貓服務。,月月說，她提供的上門喂貓服務，主要內容包括喂貓、換貓砂、陪玩等，但具體內容還要根據貓主人的需求來定。“比如有的客人會要求幫忙開窗通風，還有客人要求用特定的玩具和貓玩，這些都要事先溝通好。”,“做這行不僅能給我家貓多掙點貓糧錢，而且還可以‘擼’到別人家的貓，是一件很幸福的事。”月月說，因為上門喂貓服務，她接觸到了很多有愛的貓主人，也看到了很多可愛的小貓咪。,“據我了解，目前提供上門喂貓服務的人員，基本全是兼職。”月月坦言，上門喂貓這個行業還有許多需要規範的地方，而服務者素質參差不齊正是其中一個重要問題。,她說，曾遇到過一位很不專業的上門喂貓人員，當時她剛好要出門，和那位上門喂貓的人打了個照面，發現對方是位50多歲的男士，抱貓的手法很不專業，一看就沒怎麼養過貓。進門后僅10分鐘，就敷衍地完成了喂貓工作，完全沒有陪貓玩和照顧貓的情緒，“讓我覺得很不舒服”。,還有一次，她出差回家后看到，上門喂貓人員把自己買來消毒用的酒精誤當成水，倒在了貓咪的飲水碗里，而且事後再也聯繫不上對方。,“還好酒精味道刺鼻，貓咪沒有飲用，但是導致貓咪一整天沒有飲水，那個人真是太不負責了。”月月說。,李沐（化名）是北京市昌平區一家寵物醫院的醫生，在工作之餘也會為一些顧客提供上門喂貓服務。他告訴記者，他的一些寵物醫生朋友，私下都會提供上門喂貓服務。,“現在有不少人打着寵物醫院或者機構的名義提供上門喂貓服務，但其實都跟我們一樣，就是接‘私活’。據我所知，正規寵物醫院並不會單獨為顧客提供上門喂貓服務。”李沐說，因為上門喂貓不需要特殊資質，也沒有什麼入行門檻，所以目前處於魚龍混雜的狀態，“有真心愛貓、懂貓的，也有隻是為了掙點錢的”，甚至是抱有不良目的的。,對此，中國法學會商法學研究會副秘書長、中國政法大學副教授朱曉娟認為，單純喂貓服務不屬於技術含量高的服務，原則上無需資質，但從保護自然人的視角，應該要求接種相關疫苗，以防範風險。但隨着從業人數規模的擴大與行業的發展，應不斷完善准入門檻。,法律風險不容忽視,服務規範有待完善,那麼，上門喂貓人員進入私人領域是否安全？,家住北京市朝陽區的趙女士養了一隻貓，平時也會選擇上門喂貓服務，但她在服務人員上門前後總會更換大門的密碼鎖，而且會盡量傾向於找自己熟悉的人。有時，她還會要求對方打開手機，實時直播上門喂貓的過程。“畢竟他們上門時家裡沒人，而家中還有財物，難免令人擔心。”趙女士說。,不僅顧客可能會有擔憂，上門喂貓服務人員同樣也有顧慮。月月告訴記者，因為考慮到上門喂貓需要進入他人家裡，而且要接觸貓等他人特殊財物，所以她事先會專門與顧客簽訂一份“月月家召喚表”，算是一份告知協議，確保雙方在了解情況后達成一致再執行，以避免後續可能產生的糾紛。,李沐就曾遇到過一位客人，在他完成了上門喂貓服務之後，客人以服務不滿意為由拒絕付費，而他對此無能為力，“只是之後我都會提前收取定金”。,“上門喂貓服務涉及寵物安全、私人財產安全和個人信息保護等問題，存在潛在的法律風險。”在謝鴻飛看來，上門喂貓服務是一方根據自身需求委託他人提供上門餵養等專業服務，雙方形成服務合同法律關係。這一合同的性質應界定為承攬合同，適用民法典有關承攬合同的規定。,朱曉娟同樣認為，委託陌生人進入家門提供喂貓服務，對委託人的財產有毀損的風險，以及其他可能存在的財物或人身損失。從保護各自權益的角度出發，應該通過簽訂協議的方式明確各自的權利與義務以及違反義務應承擔的責任。如發生財物損毀、寵物傷人、貨款爭議，應依合同的約定承擔責任，但在財物毀損、寵物傷人的情況下，存在侵權與違約的競合，由當事人選擇一種有利於自身權益得到最大化保障的方式。,朱曉娟建議，首先，從制定行業准入標準開始，強化行業自律，完善信用監管機制，讓本行業的服務有據可依；其次，制定喂貓服務合同的示範文本，事先明晰當事人的權利義務、責任承擔與救濟機制等內容；最後，在委託喂貓服務人提供服務時，委託人也應盡到必要的注意義務，認真考察對方的品行。,近年來，隨着寵物經濟的快速發展，上門喂貓等新興服務應運而生。一大批像小七一樣的年輕人，以兼職的形式提供上門餵養、清理糞便、陪伴玩耍的整套服務。接受《法治日報》記者採訪的20餘名養貓人士均表示，曾通過朋友介紹、寵物醫院推薦等渠道享受過上門喂貓服務，下次有需要的話還會繼續選擇該項服務。,穿上一次性鞋套，輸入密碼解鎖進門，拿出其中一個卧室門前門墊下的鑰匙，開門進入卧室……做好這一系列工作之後，小七終於看到房間里從床底試探性伸出頭的小貓――那正是他要服務的對象。,

• www.kang9900.com
• March 21, 2022
• 240

在商場上，有句話被奉為圭皋――沒有永遠的朋友，只有永遠的利益。,據天眼查APP显示，3月10日，安徽洛軻汽車科技有限公司、安徽洛軻汽車銷售有限公司成立，該兩家公司均由關聯公司上海洛軻智能科技有限公司全資持股。而不久前，還在安徽投資成立了安徽洛軻汽車製造有限公司。,由此看來，作為創始人，昌敬的造車大計正在緊鑼密鼓的推進當中。但和當年創辦時不同，昌敬的造車計劃並沒有獲得伯樂雷軍的加持。據媒體報道，該名為洛軻汽車的項目已經在2021年末完成1億美元融資，領投方是騰訊集團，投資機構紅杉也參与了投資。,與此同時發生的則是，小米系正在逐漸淡出。近日，公告稱，雷軍掌控的金米及董監高擬合計減持不超過10.752%。以目前接近400億元的市值計算，減持市值將超過40億元。這波的減持為雷軍針對的第二次套現。,而的股價，自從雷軍減持之後一路下行，截至3月14日收盤報508.71元，較去年最高點已跌去近70%，市值消失超過600億。,不到半年的時間內雷軍和順為資本占的股權已從24.7%，降至13%左右，而且看計劃還有繼續下行的趨勢。,針對小米系減持，業內多數人都認為是因為昌敬要造車了，所以其與雷軍不再是生態鏈上的依存關係，而是未來的競爭對手。,但恐怕又不能將小米系的上述減持視為個案。近日，《最話》通過梳理髮現，小米投資系已陸續減持了多家生態鏈企業，例如九號公司、紫米等，而一些智能製造、造車產業鏈企業則獲得了加持。有消息稱，繼投資了9家智能芯片公司之後，近日小米汽車又決定入股一家智能車載芯片公司，此公司名為“睿智集成”。,由此可見， 小米系的投資邏輯正在實現從生態鏈到產業鏈的切換。,當初，小米生態鏈的初衷是複製小米模式，為手機周邊、智能可穿戴設備、傳統白電、酷玩產品等終端消費企業，帶來流量和品牌溢價。如今的雷軍，顯然更願意在智能製造領域走的更深更遠。,這一點從過去三年，作為全國人大代表的雷軍所提的建議方向就可見一斑。2020年，雷軍的建議主要圍繞互聯網建設和智能終端應用，2021年，其建議的方向就變成了推進智能製造發展，而在剛剛閉幕的全國兩會上，雷軍的建議更聚焦到了新能源汽車領域。,創始人的興趣變了，其投資版圖自然也就跟着換倉了。,01 造車路上漸行漸遠,2013年，正在為小米尋找下一個發展空間的雷軍，看上了一個覺得肯定能崛起的風口――loT物聯網。,他決定五年內投資孵化100家生態鏈硬件公司。昌敬就是那個時候走入雷軍的視野。,自己創業過，也曾把創業成果“魔圖”賣給百度，並在大廠經歷過生死鍛煉的昌敬，2014年想自己出來創業，做一個掃地機器人的項目。,但這種涉及工業設備的項目，前期投入的資本會比較多，他的積蓄很快就用完了。昌敬通過自己的老上司、老朋友約到了雷軍，並利用自己的衝勁獲得了這位投資大佬的讚賞。,說實話，當時小米風控的人看到最早辦公室的樣子，都覺得非常不靠譜。因為用的是昌敬自己一間百來平米的公寓做辦公室，會議室推門就放着一張床。後來為了讓雷軍放心，他帶着僅有的5個員工緊鑼密鼓花了三個星期，做出了一個搖搖欲墜的工業樣機。,也許是他那樣緊張的樣子和看到自己樣機的信心，讓雷布斯想起初創小米時的經歷，當時雷軍就拍板決定給予天使輪投資，簽了合同后第2個月小米的錢就到位了。,這也讓昌敬一直對雷軍心懷感激。,關鍵把納入米家的懷抱，昌敬不光獲得了雷軍的投資，還拿到了雷軍幫他聯繫好的供應鏈和銷售渠道。而背靠小米的資金、渠道、品牌以及供應鏈，的掃地機器人開賣第一年，就從米家獲得了1.8億元收入，第二年約10億元。,2020年，登陸科創板，股價一度衝到530元/股，昌敬瞬間成了億萬富豪。2021年，的股價甚至沖高到了1486元/股，人稱“掃地茅”。而在上市敲鐘的儀式現場，昌敬念了十幾個需要感謝的人名字，雷軍排名第一。,然而，好景並不長。,在雷軍宣布小米造車之後不到8個月，不知是認為大哥行我也行，還是覺得造車比較容易，公開被認作雷軍小兄弟的昌敬，也宣布“出道”――自己籌資2.4億元造車。,然後雷軍的態度就顯得比較微妙。,在2020年還曾多次提及的，從2021年下半年開始逐漸就從雷軍對外發言涉及的投資案例中消失了。,隨之而來的是小米在的股東序列里越來越靠後。,02 石頭不是最後一個,耐人尋味的是，最近一年多的時間里，雷軍針對自己曾經投資過的項目進行了股權上的清理，很多已經上市到公司股權遭到了減持。,一直以來，雷軍有自己的投資原則和特點。他不在意公司的大小，重要的是看人，“不熟不投”和“只投熟人”。,但後面成立順為資本和發力小米之後，雷軍的角色已經逐漸成一個江湖大哥向專業投資人轉型，他考慮問題的角度已經不再是“熟不熟”而是項目“可以不可以”。,截至2021上半年，小米生態鏈共投資了330家公司，投資總賬麵價值579億元，其中也走出了華米科技、雲米科技、石頭科技、九號公司等上市企業。同時擁有5件以上小米AIoT（人工智能物聯網）設備（除手機外）的用戶已達740萬，總AIoT連接數已達3.75億。,問題是，從去年宣布造車之後，雷軍加速了從生態鏈企業退出或者減持股份的速度。,2021年11月，雷軍系兩家企業People Better和順為資本決定減持小米生態鏈企業九號公司。九號公司作為電動平衡車及滑板車行業的龍頭，曾為小米生產過“米家電動滑板車”。2020年10月，九號公司存托憑證正式在上交所科創板上市，成為A股“CDR第一股”。但在其上市一年解禁后，雷軍系的股東們就開始“迫不及待”地減持股份。,12月14日，天眼查數據显示江蘇紫米电子技術有限公司日前發生工商變更，小米科技有限責任公司退出股東行列，由紫米通訊技術（江蘇）有限公司全資持股。紫米曾經是小米旗下最早做電池和能源產品的生態鏈企業，也曾被雷軍寄以厚望。,再往前一年，2020年4月，小米負責生態鏈業務的高級副總裁劉德退出安徽華米信息科技有限公司股東與董事行列，也一度引發了業界關於華米科技“加速去小米化”的猜測。,其實雷軍這樣的行為早就有所預兆。,2020年小米大張旗鼓轉型高端化，為了匹配這個目標，在2020年中，雷軍曾在小米的全員信中表示，要將原有的“手機+AIoT”戰略，升級為“手機X AIoT”戰略。,在他看來，在智能互聯進一步融合的當下，小米的手機核心業務和AIoT生態布局，不再只是簡單的加法，AIoT業務要滲透更多場景、贏得更多的用戶，並獲得海量的流量和數據，成為小米商業模式的護城河。,因此小米其實開始做減法。據媒體報道，從2019年底到2020年初，小米內部曾把產品品類重新梳理了一遍，最後把生態鏈後續布局的產品定位為三類：和手機主業相關的產品、全屋智能以及酷玩產品。小米生態鏈的SKU也從1500多個砍到了600多個。,這也意味着在對終端消費領域的投資，雷軍已經開始收縮和調整。,03 悄然間的換倉,2021年“生生不息”春季小米發布會上，雷軍重磅宣布了造車的消息，並將其視為“人生中最後一次重大的創業項目”。,52歲的雷軍當時激情澎湃，甚至說他願意為此“押上人生全部聲譽”，而且要親自帶隊為小米汽車而戰。,這件事不光成為小米轉型的關口，也被很多人看作是雷軍投資換倉的標誌線。當下雷軍和小米系投資的重點，逐漸從消費類產品開始，向上下游產業鏈企業轉型。,天眼查數據显示，2022年2月25日智綠科技完成C輪融資共計1億元，由小米集團領投，其他參与機構還包括涌鏵投資、元禾控股、領軍創投。據了解，這家公司此輪融資主要想突破的核心技術是關於高壓電連接及高壓配電管理解決方案，對於快速給電力汽車充電很有幫助。而這其實是小米宣布造車之後，雷軍投資關聯型上下游企業的一個縮影。,根據智綠科技官網显示，公司成立於2010年，主營新能源汽車核心零部件，提供整車高壓連接解決方案，核心產品包括高壓連接器、充換電連接器、高壓配電單元等，業務可覆蓋動力電池、驅動電機、三電技術到整車製造、充換電設施整個新能源汽車產業鏈。,根據新聞報道显示，這家公司的技術已經逐漸成型，是小米造車最重要的潛在合作夥伴之一。,而按數據推算，智綠科技到2022年中期可具備300萬輛新能源汽車的年配套能力，客戶已覆蓋了國內外多家主流汽車整車廠及三電供應商。,這不是第一個在小米宣布造車之後雷軍火速投資的上下游產業鏈企業。僅在2022年開年2個多月時間內，雷軍在智綠科技之外還投資了新能源汽車核心零部件供應商富特科技和智能汽車傳感器核心器件供應商微源光子。,根據天眼查數據显示，早在2019年11月，小米就參与了造車新勢力小鵬汽車的C輪融資。2020年4月，小米投資了車聯網服務商博泰車聯網；同年6月，進入比亞迪半導體A+輪，觸及車規級半導體領域；隨後的7月又介入商用車能源供應商能鏈集團的D輪融資。,2021年，小米官宣造車后，更是加快了新能源汽車產業鏈的布局。,2021年7月30日，小米在一天之內參与了動力電池行業蜂巢能源和贛鋒鋰電兩家企業合計112.5億元的投資；11月，小米又在D+輪追加給激光雷達企業禾賽科技7000萬美元，並投資固態鋰電池廠商衛藍新能源。,此外，由小米發起設立的長江小米產業基金在2021年相繼投資了新能源電動車輛控制系統開發商嘉晨电子、自動駕駛計算芯片製造商黑芝麻智能、汽車級芯片領域無晶圓廠半導體研發商雲途、自動駕駛軟硬件產品研發商幾何夥伴、自動駕駛及高級駕駛輔助系統技術產品供應商縱目科技等近四十家新能源汽車產業鏈公司。,,關鍵，雷軍現在投資的口味變化非常劇烈，逐漸重視產業鏈領域的投資，而不是單純消費电子類產品。據不完全統計，從去年11月至12月31日，雷軍小米和順為資本三方投資的22個項目中，作為IoT產業鏈企業的有10家，其他的都為工業設計、企業服務等領域的新興企業。其中包括京微齊力，這是一家專做人工智能設備芯片的研發企業；還有做攝像頭核心器件的中藍电子、有半導體封測的泰瑞斯等。,,某種意義上講，雷軍當下的投資策略特別像一個傳統製造業企業家。,因為傳統製造業企業隨着產能的擴大，供應鏈的穩定性就壓倒了一切。為了增加自己對於產業鏈上下游企業的掌控，一般製造業企業家會通過資本的方式將供應鏈夥伴變成自己的資源，從而形成穩定且持續的合作關係。,這種思路和投資模式非常傳統，但在實業領域還是非常有效。,畢竟市場競爭是一個多維度展開的過程，而隨着競爭情況的加劇和時間的延長，保持穩定的產出，對於任何一家製造業企業都非常重要。而如果想要維護產能的穩定供應鏈，就必須形成一個以這家製造業企業為核心的外延企業團。,這其中資本是一個非常有效的紐帶。,從這點來看，雷軍投資標的逐漸換倉的背後，是小米在這個領域的投資越來越重。原來一向高舉互聯網打法、試圖實現跨界打劫和迭代發展的小米，現在逐漸沉下來，踏踏實實在做一家製造業企業應該做的事情。,其實這種策略上的變化，小米早已經“悄悄“告訴大家。在2018年IPO的《招股說明書》上，小米的自我介紹是，“小米不是單純的硬件公司，而是創新驅動的互聯網公司。”,但在今天的小米公司官網上，對於自我的註解則是――,這是一家以智能手機、智能硬件和 IoT 平台為核心的消費电子及智能製造公司。,與此同時發生的則是，小米系正在逐漸淡出。近日，公告稱，雷軍掌控的金米及董監高擬合計減持不超過10.752%。以目前接近400億元的市值計算，減持市值將超過40億元。這波的減持為雷軍針對的第二次套現。,在商場上，有句話被奉為圭皋――沒有永遠的朋友，只有永遠的利益。,

• www.kang9900.com
• March 18, 2022
• 261

字節跳動對“種草”賽道的海外布局，正從日本向著東南亞市場挺進。,近日，《晚點 LatePost》報道稱字節日版 “種草”應用 Lemon8 已在日本積累超百萬次下載，並開始向泰國等東南亞市場拓展。Lemon8 產品負責人為陳穎，其亦是 BuzzVideo 的負責人（ 海外版西瓜視頻）。,Lemon8 截圖,一位接近小紅書的人士向虎嗅表示，字節跳動先做日本市場有兩點考量，“首先，日本仍未跑出頭部‘種草’應用，TikTok 做產品矩陣有優勢；其次，小紅書至今沒有出海業務獨立負責人，甚至未對不同國家用戶進行分區運營。”,面對字節跳動在海外發起的這場“圍獵”，他認為小紅書只能看着海外市場被一塊塊“吃掉”，“小紅書現在無單獨海外業務，其業務結構只分商業化與社區（社區已與電商合併）。”,字節跳動為何率先搶灘日本市場？,2020年，張一鳴主要精力轉向海外業務后，字節跳動海外市場的開拓便開始提速。以日本市場為例，字節跳動先後推出 TikTok、CapCut、BuzzVideo、Lemon8 等產品搶佔市場。,其中，Lemon8 是一款主打用戶“種草”的社區分享產品。一位業內人士對虎嗅表示，“字節跳動2018年推過種草應用‘新草’但並未做起來，兩年後 TikTok 通過興趣電商打造增量業務場景時‘種草’便成為出海順帶做掉的業務。”,國內讀者或許對 Lemon8 比較陌生，其前身是字節跳動 2020 年在日本上線的 Sharee ，最初產品聚焦生活方式，現在更聚焦搶佔日本的“種草”市場。,虎嗅與多位跨境電商從業者溝通后發現，字節跳動之所以先在日本市場試水“種草”應用，主要源於以下原因：,首先，日本市場有非常成熟的美妝產業及時尚潮流，這養成了日本用戶好物分享及生產內容的習慣，也使日本用戶已經對美妝、時尚建立起成熟的心智，這恰恰是“種草”產品的核心受眾。以小紅書為例，平台內容權重及商業化貢獻品類依次是彩妝護膚、穿搭、居家好物等。,一位行業人士向虎嗅表示，“小紅書早期靠美妝起家，彼時跨境購物主要是美妝、時尚類，這兩品類直到今天仍是小紅書的重點品類，當小紅書考慮擴品類時只要在現有用戶心智上浮一些即可。當然，也會看一下站內用戶趨勢，比如 2020 年推美食和出行就因為在運營沒有強幹預情況下，美食和出行內容在平台上漲的特別快。”,不過，Lemon8 上線日本市場前，本土並未跑出類似小紅書一樣的“種草”頭部產品。,虎嗅作者“白鯨出海”曾分析海外各種垂類社區，雖然模式上有些接近小紅書，但仍主要局限在母嬰、家裝、美妝等單一類目，顯然和小紅書兼具美食、彩妝、穿搭、旅行、好物等眾多品類有所不同。,其次，很多互聯網產品出海都是將國際業務單拎出來，甚至會用不同版本做用戶區隔及本土化運營。反觀小紅書，至今未有出海業務獨立負責人，也未對不同國家用戶進行分區運營。“白鯨研究院”數據显示，小紅書 Google Play 版本下載用戶前五分別是馬來西亞、中國香港、中國台灣、新加坡、越南。,這無疑給了字節跳動“先入為主”的機會――字節跳動已成功在日本推出 TikTok、CapCut、BuzzVideo 等產品，其在本土化運營及創作者生態沉澱上佔據優勢，這時候順勢將小紅書模式“複製”到 Lemon8 （Lemon8 功能、內容呈現都非常接近小紅書）可謂“天時地利”。,對此，與 TikTok 合作的網紅營銷機構 UPLAB 負責人曾表示，“ 字節跳動非常適合適應不同國家/地區的本地文化。”,事實也確實如此――2020 年上半年 TikTok 已成為東南亞下載最多的應用程序，並積累了豐富的本地化運營經驗，難怪 Lemon8 在日本市場站穩腳跟後會迅速向東南亞市場滲透。,畢竟，日本作為一個成熟的美妝 & 潮流市場能更好打磨產品，字節跳動再結合日本與中國市場的經驗會使產品在東南亞有更大的增長勢能。,除此之外，還因為東南亞市場有巨大的人口及市場紅利――作為中國公司出海的前哨，東南亞由 11 個國家組成，總人口超 6.5 億僅次於中國和印度，其中 20~49 歲人口比例近 50%。,在谷歌聯合淡馬錫發布的《東南亞数字經濟報告》中，東盟 6 國（新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、泰國和越南）市場規模預計到 2025 年將高達 1020 億美元。,數據來源:谷歌 & 淡馬錫報告,而且，隨着互聯網對於東南亞市場滲透所帶來的線上支付普及，接下來很長一段東南亞將處於戰略轉型上升期，品牌可以吃到當地年輕人幾次消費升級的紅利。,星商電商馬來西亞負責人廖偉軍就對虎嗅表示，東南亞是繼中國、印度之後亞洲最具潛力的電商市場，“趁着藍海，早點進入，東南亞 3.5 億互聯網活躍用戶，對於電商平台絕對是一次時代機遇。”,再將視線拉回小紅書，其在國內“種草”賽道的生長終究會觸及天花板，屆時無疑要從海外市場挖掘第二增長曲線，而字節跳動先搶日本、再佔東南亞的策略等於先一步蠶食掉小紅書的未來。,字節跳動能吃掉小紅書的未來嗎？,2022 年 1 月，抖音 App 測試“種草”一級入口時虎嗅曾撰文分析，為什麼字節跳動必須要切入種草賽道：首先，種草已經被驗證是不錯的商業模式，且相對於直播電商而言這種根植於社區的商業屬於抗周期性較強、是抖音流量池轉化的方向。,以小紅書為例，其收入構成包括廣告和電商兩部分，從 2020 年媒體報道數據來看，小紅書廣告營收 6~8 億美金，約佔總營收 80%；電商 GMV 約 10 億美金，電商營收佔比約為 15%-20%。,其次，抖音完全可以內循環完成交易閉環，“種草”作為興趣電商重要一環，不用再進行用戶心智建設，相當於縮短了轉化路徑，模型比淘寶少一環且生態更穩固。,不過，抖音卻始終難以在國內“種草”賽道搶奪小紅書的市場――字節跳動對內容社區的搭建依舊硬套今日頭條、抖音崛起的邏輯，試圖用流量倒灌與算法分發優勢在‘種草’賽道撕扯下一塊勢力版圖，然而卻忽視了用戶在‘拔草’前普遍有比貨、逛的心態，且在種草生態中博主與用戶處在同樣重要的位置，兩者之間會動態切換。,柯南與劉擎對談視頻《遇見小紅書》截圖,源於此，字節跳動的算法推薦會粗暴破壞“內容―人”的雙向流通體系，導致互動機制帶着明確的目的性，即大量被“補貼”吸引而來的 KOL 並非真誠分享，而是奔着平台的激勵/流量扶持，這很容易使“種草”入口淪為 KOL 引流的工具，無疑會打擊用戶的分享欲，更遑論良性互動。,而且，豆瓣、B 站、虎撲、知乎等社區屬性明顯的應用都經歷了長達數年的蟄伏才開始破圈。一位產品經理形象向虎嗅表示，“社區產品要有個懷胎十月的過程，外部看變化緩慢，但是內部生長卻快速而複雜，這不是砸錢、砸技術能催熟的事兒。”,如今看，還有一個原因在於，抖音內容核心是“秀”――不管早期偏娛樂化頭部品類還是病毒式傳播出圈 case 總覺得是一種“秀”，即給你呈現世界百態、人間參差，但用戶在欣賞或消遣時缺乏代入感和共情。,“它不會告訴你如何在這個生活場景下進步，或者這個生活場景怎麼樣落到現實中。”一位抖音用戶說道。,另一位長期研究小紅書的博主則對虎嗅表示，“小紅書內容分發不光有長期興趣標籤，比如喜歡萌寵、美女是某位用戶長期向興趣，但短期內該用戶迷上了奧運、戶外，這個短期興趣行為是否被產品捕捉到並迅速豐富到用戶興趣標籤非常考驗算法敏銳程度，因為要構建一個動態多維的興趣圖譜。”,即便今天小紅書跟抖音用戶重合度已經很高，但抖音還是一個效率主導的產品，15秒短視頻這樣偏娛樂化單鏈信息就為留住用戶更多時間，效率邏輯至上；而小紅書誕生起就並非效率主導的產品邏輯。,上述博主向虎嗅表示小紅書其實一直在做減法，“短視頻內容能拉增長，數據也不會差，但小紅書反而通過平台治理去打壓大量類似搬運內容。就是為了強大自己的社區屬性。”甚至，小紅書現在只有主站 App 連 PC 端都沒有做，“團隊非常清楚，當下最迫切的目標是什麼。”,當然，現階段小紅書的人力、精力也不足以支撐其往更多品類、更多市場去開拓。“小紅書現在最核心的問題是國內市場如何擴圈，去年主要做潮流品類，因為與小紅書用戶需求及原內容生態契合度高，且潮流品類能持續吸引核心受眾。”該博主表示。,那麼，字節跳動“複製”小紅書的模式去做海外市場，是不是就夠完成把海外這一塊市場吃掉，甚至吃掉小紅書的“未來”？,事實證明並非如此，Lemon8 作為字節跳動在日本市場主推的種草社區產品，兩年時間只有百萬量級下載並非亮眼的數據。,張川（跨境電商高管，專註東南亞市場）認為，“下載不代表日活，產品日活甚至可能低於百萬，數據沒跑起來說明字節跳動缺乏社區屬性，而社區運營和生態建設比偏娛樂的產品複雜且慢。”,張川還提出了一個問題，做好一款“種草”應用，技術、算法、商業效率優勢更大還是創作者心智建設、內容生態沉澱優勢更大？,他的答案是後者，“現在再去看小紅書這款產品為什麼突然用戶數據跑得非常好？其實大家低估了種草、興趣主導的社區產品壁壘，垂類用戶對社區生態忠臣度和依賴都非常高。”,數據显示，截止 2021 年 10 月，小紅書月活已達 2.82 億，同比增速 56.0%，人均每日啟動次數同比提升 0.8 次，用戶粘性較之前有明顯增強――等於說，小紅書的先發優勢正持續擴大，用戶的“種草”心智也在持續強化。,對此，一位投研分析師對虎嗅表示，“字節跳動做新業務都會追求 ROI ，快速試錯並調整思路；但社區產品要搭基礎建設、要做生態才能形成產品調性，字節跳動顯然對新業務缺乏耐心。”可見，字節跳動想做社區產品，必須願意下“笨功夫”才行。,張一鳴的Super Company野心,事實上，字節跳動不僅覬覦“種草”賽道，其憑藉技術、算法、商業效率的優勢已將勢力版圖滲透進醫療、教育、企業服務、社交、消費、房地產等各個領域。,“字節跳動‘大力出奇迹’的打法在資訊、短視頻賽道撼動過BAT，此後嫻熟利用流量倒灌使新業務快速起量。它的目的是將商業體中的人、團隊無限顆粒化，而它則變成‘神’。” 尹軍（企業管理高管，化名）向虎嗅表示。,對此，2019 年 Bilibili 董事長陳睿接受《晚點 LatePost》採訪時表示，“《獅子王》中有一句話，太陽照得到的地方，都是我的疆土。我認為張一鳴真正的夢想是做一個 Super Company，一個突破人類過去商業史所有邊界和格局的 Super Company。”,陳睿說的並非沒有道理，張一鳴曾公開表示，“中國互聯網人口只佔全球互聯網人口五分之一，如果不在全球配置資源、追求規模化效應的產品，五分之一無法跟五分之四競爭，所以出海是必然的。”其實，字節跳動早於2015年便開始布局海外，TikTok 擴張版圖上有遍布各國的本地辦公室，還聘請了大量當地員工和留學生。,這個過程中，遠程協同、辦公體系、管理制度甚至底層基礎能力都在同步搭建，再加上本土化運營才使 TikTok 在算法、組織、運營的加持下產生了巨大合力。,2018年，張一鳴在與清華經管學院院長錢穎一的公開對話中明確表示：希望三年實現全球化，並將海外用戶佔比從 10% 提升至 50%。根據 AppinBusiness 2020 年披露數據显示，TikTok &…

• www.kang9900.com
• March 18, 2022
• 227

連鎖藥店加緊鋪貨，線上平台推出“抗原檢測”28分鐘配送到家服務，新冠抗原自測產品真的來了。3月13日，北京商報記者從多家上市連鎖藥店處了解到，公司已經在與獲批廠家溝通合作事宜，部分連鎖藥店的新冠抗原自測產品正在運輸途中。,作為核酸檢測的重要補充，抗原檢測不需要特殊技術，能在15-20分鐘內快速出結果。目前國內市場獲批的廠家僅有5家，業內預測後續可能有更多產品上市。,,核酸檢測的重要補充,疫情不斷擴散，新冠病毒檢測需求也隨之增多。為滿足檢測需求，3月11日，國家衛健委發布了開放抗原自測的消息，社區居民可通過零售藥店、網絡銷售平台等渠道自行購買抗原檢測試劑進行自測。,目前，已有5款新冠抗原自測產品上市。據國家葯監局3月12日發布的通告显示，已批准南京諾唯贊、北京金沃夫、深圳華大因源、廣州萬孚生物、北京華科泰生物的新冠抗原產品自測應用申請變更。,抗原檢測被視為核酸檢測的重要補充。香港大學生物醫學學院教授、病毒學專家金冬雁告訴北京商報記者，抗原檢測法的原理是檢測病毒里的抗原蛋白，與妊娠測試的原理相似。“檢驗出這個抗原就說明受到感染了。核酸檢測則是把病毒里的核酸釋放出來，經過一個擴增的過程，再對核酸進行定性和定量。”,根據《新冠病毒抗原檢測應用方案》，抗原檢測適用人群包括到基層醫療衛生機構就診，伴有呼吸道、發熱等癥狀且出現癥狀5天以內的人員，隔離觀察人員和有抗原自我檢測需求的社區居民。社區居民有自我檢測需求的，可通過零售藥店、網絡銷售平台等渠道，自行購買抗原檢測試劑進行自測。,金冬雁表示，抗原檢測不需要特殊技術，能在15-20分鐘內快速出結果。因其便利性，抗原檢測可以連續做，連續檢測三天，合起來檢測結果的靈敏度和特異性不會比三天只做一次的核酸檢測低。通過抗原檢測找出來的病人和傳染性的相關性更強，能迅速發現一些感染者，儘早發現可以儘早對其進行管理。,,線下銷售在即,抗原自測產品獲批，各大連鎖藥店聞風而動。3月13日，益豐大藥房發文稱，抗原檢測試劑即將在益豐大藥房開售。因部分藥店產品正在運輸途中，可先填寫預訂信息，後續會有工作人員第一時間聯繫。一位連鎖藥店知情人士向北京商報記者透露，“今天大家會和廠家溝通搶貨，區域之間能分配多少待定”。,北京商報記者走訪多家藥店發現，目前北京線下市場尚未有抗原自測產品銷售。,儘管線下還未有現貨，但多家藥店已開始為抗原自測產品的銷售做準備。例如老百姓大藥房的第一批新冠抗原快測產品已在物流運輸途中。國大藥房稱，國大藥房與北京金沃夫達成戰略合作協議，與深圳萬孚生物基本達成戰略共識。新款新冠病毒檢測試劑即將在國大藥房門店線下銷售。一上市連鎖藥店董秘告訴北京商報記者，目前公司正在與廠家推進相關工作。據叮噹快葯相關負責人透露，公司會在平台銷售相關試劑，並提供配送到家服務，應該近期就能上線。,3月13日，一心堂也發文稱，國家政策發布后，一心堂已經第一時間和擁有新型冠狀病毒抗原檢測試劑盒（自測版）的五家批文生產企業取得聯繫，並就後期合作與部分企業已經達成協議，後續將积極跟進生產企業的生產情況，保障產品在到貨后快速投放到一心堂零售門店銷售。,除了在哪裡可以購買到產品外，價格也是消費者關心的因素。,在某平台金盛大藥房旗艦店，此次獲批的5款產品之一――金沃夫生物的新型冠狀病毒（2019-nCoV）抗原檢測試劑盒（乳膠法）新冠自測盒的售價為32.8元/1人份。該店客服人員表示，門店和金沃夫生物已達成合作。在該平台的另一家醫心達大藥房，萬孚生物的新冠抗原自測產品為158元/20人份，即7.9元/1人份。,北京商報記者致電上海市普陀區一家老百姓大藥房門店，該店工作人員表示，預計周三店內會上架銷售萬孚生物的新冠抗原自測產品，價格約20元/1人份。上述藥店知情人士告訴北京商報記者，藥店的產品零售價會和市場監管局進行報備。“市場監管局會進行監管，線上也不能亂價。”,針對產品的定價情況，北京商報記者聯繫了萬孚生物、金沃夫生物等公司，但截至發稿未收到回復。,強化質量監管,在業內人士看來，如果前述5家的產能上不來，後續預計還會有更多廠家的產品獲批。金冬雁表示，抗原檢測的門檻比較低，企業較容易做出相關產品。因此國家要加大這方面的質量控制和監管，不要讓劣質產品以及靈敏度、特異性不夠高的產品進入市場。,事實上，手握抗原檢測試劑盒產品的國內廠商不在少數，且大多已打開海外市場。據天風證券3月8日統計，目前經歐盟CE認證的中國抗原檢測產品共有94個，經美國EUA認證的有3個，包括九安醫療、東方生物、安旭生物以及奧泰生物等企業。,新冠抗原檢測產品受到關注，也引得多家公司回應。3月13日，明德生物發布公告稱，公司新冠抗原檢測試劑已向國家藥品監督管理局提交註冊申請，該註冊證的取得時間尚存不確定性。魚躍醫療方面表示，公司自主研發的新冠抗原檢測產品，分為院用版與家庭自測版，其中院用版已通過CE認證，家庭自測版的歐盟CE認證和美國FDA緊急使用授權（EUA）公司尚在积極推進中，公司會緊密跟蹤海內外相關市場情況，积極布局推動業務發展。,國家葯監局在3月12日晚發布通知，通知從加強註冊相關管理工作、加強生產環節監督檢查、加強經營環節監督檢查以及嚴厲打擊違法違規行為四個方面出發，要求做好新冠病毒抗原檢測試劑質量安全監管工作。,核酸檢測的重要補充,連鎖藥店加緊鋪貨，線上平台推出“抗原檢測”28分鐘配送到家服務，新冠抗原自測產品真的來了。3月13日，北京商報記者從多家上市連鎖藥店處了解到，公司已經在與獲批廠家溝通合作事宜，部分連鎖藥店的新冠抗原自測產品正在運輸途中。,

• www.kang9900.com
• March 16, 2022
• 242

最終，直營系快遞只剩下順豐和京東物流兩家。3月13日，京東物流發布公告，將以89.76億元收購德邦66.49%股份。德邦，這位獨闖物流行業的“老炮兒”，變得要靠着對手才能爭得活下去的機會，也折射出二線物流企業在激烈競爭中的窘境。,,而對於站在第一梯隊又是出資方的京東物流來說，此舉或許是“百利無一害”。藉助德邦的電商客戶資源，京東物流將有機會撬開阿里與蘇寧陣營的大門。極兔收購百世快遞，京東吃下德邦，物流企業從“站隊”向整合靠攏，也讓頭部電商平台之間的界限變得模糊和曖昧。,易主：近90億收購,京東物流表示，此次收購可讓公司就貨運服務快速獲取一張覆蓋全國的快運網絡，有效提升集團網絡能力。,而收購完成后，89.76億元的成交額也將刷新去年12月極兔收購百世花費的68億元，成為快遞行業歷史的最大筆併購。,通常而言，成熟的網絡和運力資源，是兩家物流企業資本博弈的重要籌碼。於京東物流而言，較之順豐、通達系快遞的網絡型物流模式，京東物流能與之競爭時效主要憑藉密集的倉庫布點。然而，在異地物流上，京東2018年上線的快遞業務時至今日難與同行匹敵，零售單向化履約特徵決定了其在末端配送規模和幹線運輸能力上受到局限。,財報显示，在2021年末，京東物流自營卡車數量約1.8萬輛，而順豐的干支線用車資源在2020年合計達到約5.8萬輛。依賴第三方運力資源補充一定程度上加重了京東物流的負擔，2021年公司僅在外包成本上就花去了404億元，同比增長54.7%。,“京東物流承載平台商流已經足夠，但要想成為第三方物流公司，在快遞業佔據一席之地，資金和運營投入將是一個巨量数字，以收購利用現有資源能實現效率最大化，而且德邦與京東物流在品牌定位、產品服務上有一定的相似性。”一位資深快遞從業人士向北京商報記者表示，京東物流之前收購跨越速運主要是想補充空運網絡，但歷經一年多，跨越速運對京東的業務補充卻不太明顯。,從德邦現有的物流資源來看，財報显示，截至2021年上半年，德邦共有143個分撥中心、140個倉庫、30486個網點和6.37萬名快遞員。在運輸網絡方面，德邦自有車輛達15524輛，自有運力佔比為55.7%，共有2057條幹線線路。,德邦：英雄遲暮,德邦易主，激蕩數十年的快遞江湖蒙上一層唏噓和感慨。1996年9月1日，那時的德邦還叫“崔氏貨運”，加上創始人崔維星和妻子薛霞一共只有4名員工。,彼時，順豐創始人王衛拿到了廣州順豐小件快運服務有限公司的牌照，正將順豐網絡向東莞延伸；宅急送創始人陳平正忙於抓住北京各大火車站的貨物運輸機會；圓通創始人喻渭蛟和百世創始人周韶寧還未和快遞業產生交集……,那時的快遞市場，可謂天高任鳥飛。崔維星與南方航空老幹部航空貨運處聯手做空運生意，讓德邦迅速駛向快車道。2000年8月，廣州市德邦物流服務有限公司成立，以空運代理起家的德邦開始嘗試走出廣州。為了從價格戰泥潭中脫身，2004年，德邦首創“卡車航班”，以公路貨運的價格拿下了航空快運的業務，生意越做越大……,然而，哪裡有商機哪裡就有競爭者。2016-2018年，圓通、中通、順豐等企業紛紛登陸資本市場，一時間快運行業遍地開花。除了以中低端快運市場起家的安能、壹米滴答，順豐和百世也將手伸向快運領域。2018年，成功上市的德邦並未落得安穩。2019年，順豐成立順豐快運，以直營運作與德邦共搶中高端市場，最終以124.5億元的營收超越後者。至此，德邦“零擔之王”的光環開始暗淡，貨量逐漸被後進生蠶食。,事實上，從2013年起，德邦也試圖求變，推出“3kg-60kg”的大件快遞產品。既是為抓住2013-2017年電商物流的紅利期，也期望能在增速下滑的傳統零擔業務外尋求增長。2018年，德邦決心轉型，更名為“德邦快遞”。在發布會現場，崔維星曾公開表示，零擔市場最終要快遞化。,“伴隨電商消費習慣的滲透，當前快運行業和快遞一樣也呈現出多頻次、碎片化的運輸特點。”一位資深快運人士向北京商報記者指出。這一趨勢也反映在各家企業對產品的結構調整上，包括安能2019年推出的MiNi電商產品以及順豐快運2021年上線的零擔快遞化報價服務。,同行在快運公斤段不斷下探的同時，另一面，電商小件價格早已廝殺成紅海。看到通達系快遞借力淘寶，德邦也积極與菜鳥合作，較先接入菜鳥裹裹的退換貨服務。,不過，走差異路線的大件快遞很難如當年的“卡車航班”產品一樣將德邦帶出困境。據其財報显示，2017-2020年，德邦收入同比增速從19.7%降至6.1%，快遞收入增速從69.14%下滑至13.6%，而快運營收在2018-2020年一直為負增長。2021年上半年，德邦歸屬於上市股東的凈利潤為1565.8萬元，同比下降89.88%。,顯然，無論是快遞還是快運，德邦已經很難自如應對兩頭勁敵環繞的情形了。,京東：一場曲線前進？,物流企業從過去的“站隊”向整合變化，也讓頭部電商平台間的界限變得越發曖昧和模糊。,就在德邦公布被收購的前一天，京東物流發布2021年的業績，外部客戶收入佔比首次突破了五成。一邊竭力傳遞正努力成為第三方綜合物流商的信息，另一邊，京東也以大手筆補齊了同城、航空、地產等物流板塊，包括收購達達配送、跨越速運，控股中國物流資產。快遞快運業務短板則由德邦成熟的網絡進行補充。,但從業務數據來看，德邦的快遞和供應鏈份額在業內還遠算不上談資。若是以未受疫情影響的2019年計算，德邦快遞業務量為5.2億票，僅佔全國業務量的0.008%。而倉儲與供應鏈業務收入為5.09億元，佔總營收比例也只有1.96%。,也就是說，通過一舉收購，京東物流很難如極兔速遞般以收購百世為跳板，在快遞市佔率上快速躍升。但無法忽略的是，收購德邦一同打包的還有客戶資源以及其他平台的入場券。,據一位靠近極兔速遞的知情人士稱，極兔速遞與百世的網絡融合在2月底已經悉數完成。北京商報記者注意到，目前用戶使用菜鳥App已能查閱到極兔速遞的物流周轉信息。,如同阿里多年警惕這個承接了拼多多太多包裹的物流商，阿里、蘇寧與京東物流的關係也因商業利益諱莫如深。不過，依託德邦截至2020年上半年積累的27.3萬客戶，京東物流或將有機會敲開上述兩家的大門。,身後：快遞重組併購潮,如今，各家物流企業中，不難發現諸多出身於德邦的員工和高管，德邦的業務也被安能等後來者模仿學習。在業內，人們常稱德邦為“黃埔軍校”。據了解，德邦不僅會每年花費數億元做企業諮詢，公司高管團隊也較為年輕，幾乎都是從一線的大學生中提拔上來。,然而，在2018年上市后14個月期間，4位副總經理相繼從德邦離職，一時間被不少從業者調侃德邦“為其他對手培養人才”，也有專業人士指出德邦應該在高層激勵機制上形成新模式，引入更多能立刻打仗的人。,更為殘酷的是，諸多二線物流企業倒在了2019年，包括快捷、國通、全峰和如風達，而安能的快遞新業務也因高額虧損被砍掉。緊接着，2021年，天天快遞關停，壹米滴答和百世快遞相繼被收購。終於熬到上市的安能，如今市值已經跌去一半。2022年，速爾快遞多地網絡停擺，宅急送在C端市場早已鮮有耳聞。,“中小快遞無網絡化、規模化，難以贏得市場空間。無数字化、科技化，難以贏得数字經濟下的未來市場，也就很難獲得資本的持續支持。這種情況下，中小快遞企業或更多投身龍頭企業。”物流行業專家楊達卿表示。,或許是深感危機，2020年5月，德邦引入韻達為戰略投資者，後者以6.14億元獲得德邦約6.5%的股權比例。對於此次資本合作，兩者均提及共同擴大市場佔有率的目標。但是，在隨後的一年多時間內，韻達與德邦在業務層面未曾出現明顯且實質性的進展，僅在2022年1月對外公開了一次業務協同會議。,值得注意的是，有市場消息稱，2021年底，京東物流前任CEO王振輝已被劉強東請回，可能會接手收購德邦后的整合工作。對於該事的真實性，截至發稿，京東物流相關負責人未向北京商報記者回應。,“德邦與韻達的交割時間太長，而市場需要看到德邦在合作后顯現的成果，但從財報數據來看也不太盡如人意。二線快遞未來可騰挪的空間越來越小，從百世到德邦，2022年將成為快遞企業重組併購的重要年份。”快遞物流專家、貫鑠資本CEO趙小敏說道。,易主：近90億收購,最終，直營系快遞只剩下順豐和京東物流兩家。3月13日，京東物流發布公告，將以89.76億元收購德邦66.49%股份。德邦，這位獨闖物流行業的“老炮兒”，變得要靠着對手才能爭得活下去的機會，也折射出二線物流企業在激烈競爭中的窘境。,

• www.kang9900.com
• March 16, 2022
• 245

隨着油價不斷飆升，優步和Lyft Inc的司機們在能源成本端的壓力越來越大，因為俄烏衝突及一些列相關事件正將美國的汽油價格推至歷史高點。上周日晚上，45歲的優步司機Phillipe Jean加油時，每加侖汽油的價格是4.19美元，他表示這是一個令人“難以理解”的数字。,7個小時后，該價格躍升至4.45美元。“我的車輛是普銳斯，勉強能夠實現收支平衡，” Jean表示。這位來自賓夕法尼亞州伊斯頓的司機四年前開始為該平台工作，他表示之前燃油成本平均占他稅後收入的10%左右，如今，這一比例已達到近60%。,智通財經了解到，隨着俄烏關係持續緊張，以及西方國家制裁措施可能進一步升級，全美成品油價格急劇上漲。在周一，美國國會眾議院表示正醞釀法案禁止俄羅斯石油進口，為實現快速打擊從俄羅斯進口原油鋪平道路。預計到這一舉措有可能成為現實，原油價格出現了有史以來最大的單日波動，布倫特原油價格一度飆升至每桶近140美元。,來自Gasbuddy的石油分析主管Patrick DeHaan表示，汽油價格飆升已經以“非常驚人”的速度滲透到全美加油站。Gasbuddy是一款幫助用戶找到加油站並節省汽油費用的APP。,GasBuddy的統計數據显示，全美平均汽油價格在上周上漲逾49美分，為有史以來最大的七天期漲幅，其中包括2005年卡特里娜颶風之後的漲幅。在周一，油價超過了每加侖4.10美元的歷史高點。,,隨着油價飆升至歷史最高水平，網約車司機正感到壓力,能源成本壓力讓優步和Lyft的司機開始考慮這種副業是否值得維持下去。在菲尼克斯，一加侖汽油的價格已經飆升到4.16美元，46歲的Christina Brown花費了59美元給她的林肯MKS轎車加滿油，幾乎是她去年夏天花費價格的兩倍。,司機們的壓力也令Lyft和Uber從新冠疫情中實現復蘇帶來巨大壓力，這兩家公司一直難以找到足夠的司機來滿足復蘇的客戶需求。這種不平衡導致了乘客等待時間和價格增加。這兩家公司的負責人表示，自去年開始發放激勵和獎金以吸引司機重新上路以來，供應表現已大幅改善。但YipitData分析師Peter Martin表示，截至2月27日的一周內，每周每英里的平均費用較去年同期高出18%，1月初曾短暫下降，這表明在奧密克戎疫情爆發之後，供應並沒有跟上需求。,隨着許多針對新冠疫情的限制性措施被取消，越來越多的員工正返回辦公室，同時油價遭受的前所未有的衝擊可能會帶來更多的不確定性。目前還不清楚汽油價格上漲是否已經轉移消費者身上。但優步表示，在目前的平均水平上每增加20%，打車費用只需增加1%，就能讓司機和優步從每次叫車服務中收取的費用保持“一致性”。,優步的一名發言人表示：“我們的平台只有在適用於司機的情況下才會維持正常運作，所以在未來幾周，我們將繼續監控油價，聽取司機的意見。”Lyft和Uber都指出，他們與GetUpside的合作是為司機提供即時援助的一種方式，該獎勵平台為在參与平台活動的加油站購買每加侖汽油提供25美分的現金回饋，Lyft的白金和金牌司機可獲得更高的獎勵。,周一早些時候，優步上調了本季度的利潤預期，將2022財年第一季度經調整EBITDA指引提高至1.3億至1.5億美元，之前的指引為1億至1.3億美元，主要原因是乘車需求增加。,請願書,但能源成本顯然讓網約車司機們苦不堪言。據媒體報道，一項旨在讓叫車應用APP幫助司機解決燃油費問題的活動已經在Coworker.org組織平台上收集了5500多個司機的簽名。該請願書呼籲優步和Lyft從車費中收取較少的傭金，並按照從接受乘客請求的地點到目的地的載客里程向司機支付報酬。,“我負擔不起全職開車的費用，汽油價格正把我們趕出叫車服務行業，我們需要提高費率！”請願書中寫道。,來自Gasbuddy的石油分析主管Patrick DeHaan表示，汽油價格飆升已經以“非常驚人”的速度滲透到全美加油站。Gasbuddy是一款幫助用戶找到加油站並節省汽油費用的APP。,隨着油價不斷飆升，優步和Lyft Inc的司機們在能源成本端的壓力越來越大，因為俄烏衝突及一些列相關事件正將美國的汽油價格推至歷史高點。上周日晚上，45歲的優步司機Phillipe Jean加油時，每加侖汽油的價格是4.19美元，他表示這是一個令人“難以理解”的数字。,

• www.kang9900.com
• March 15, 2022
• 236