杏鑫招商_芯片企業“失之東隅”能否“收之桑榆”

  • 内容
  • 评论
  • 相关

A股半導體芯片企業中報近期紛紛出爐,可以明顯看到,受到消費电子產品的拖累,作為上游的芯片廠商也不好過,營收和凈利潤均有所下滑,尤其是CMOS類芯片,作為先進的圖像傳感器,該類產品與手機攝像功能深深綁定,昔日3C產品是其大展拳腳的領域,如今卻成了拖累利潤的“泥潭”。另一方面,受益於新能源車產業崛起,其產業鏈上的芯片廠家在上半年也取得不俗的表現,市場關心的是,火熱的汽車市場,未來能否惠及CMOS芯片?而長期瞄準手機的廠商又應如何轉型?,3C產品拖累上游芯片,CMOS的中文學名為“互補金屬氧化物半導體”,它本是計算機系統內一種重要的芯片,保存了系統引導最基本的資料,CMOS經過加工也可以作為數碼攝影中的圖像傳感器,並廣泛應用於手機、平板的攝像頭之中,在過去很長一段時間里,三星、索尼等公司把控着CMOS芯片市場,隨着國內消費电子市場崛起,韋爾股份、格科微等CMOS企業被市場寄予厚望。,儘管近些年CMOS上市企業持續保持增長態勢,但今年上半年,消費电子的不景氣始終還是拖累了相關公司的業績,其中韋爾股份營收約110.7億元,同比下滑11.06%,儘管歸母凈利潤達到22.69億元,同比增長1.14%,但扣非凈利潤僅14.51億元,同比下滑26.18%。,無獨有偶,同樣以CMOS芯片為主的格科微、思特威上半年也遭遇了營收、利潤雙降的局面,其中,格科微營收達32.94億元,同比下滑10.63%,扣非凈利潤約5億元,同比下滑19.36%;思特威營收約10.1億元,同比下滑19.05%,扣非凈利潤僅有29.98萬元,同比下滑99.83%。,值得注意的是,儘管CMOS芯片理論上用途廣泛,但想與消費电子“解綁”另尋出路並不容易。根據Frost&Sullivan統計,2021年,全球智能手機及功能手機CMOS圖像傳感器銷售額佔據了全球54.6%的市場份額,平板電腦、筆記本電腦等消費終端CMOS圖像傳感器銷售額佔據了全球6.6%的市場份額。至2025年,新興領域應用將推動CMOS圖像傳感器持續增長,但隨着智能手機多攝趨勢的不斷髮展,手機用CMOS圖像傳感器仍將保持其關鍵的市場地位。,至於消費电子產品何時回歸上升曲線,專家表示並不樂觀。資深產業經濟觀察家梁振鵬認為,手機作為複雜的智能終端,牽涉產業十分廣泛,其出貨下滑的不利影響也有一個持續傳導的過程,從近期傳出的消息看,蘋果、三星等知名廠商“砍單”嚴重,清理現有庫存是更加現實的壓力。,轉型搶佔汽車“紅利”,與此同時,汽車產業鏈上的芯片廠商正迎來一波利好,在上半年的財務數據上也有所反映,其中,兆易創新營收達到47.81億元,同比上漲31.32%,扣非凈利潤14.68億元,同比上漲98.25%,近乎翻倍;力芯微上半年營收約4.72億元,同比上漲27.66%,扣非凈利潤更是同比大漲112.59%,達到約1.2億元。,實際上,這兩家企業生產的芯片大不相同,兆易創新主打存儲類芯片,包括閃存芯片、DRAM等,力芯微主攻電源管理類模擬芯片,不過相同的是其產品均迎合了高速發展的汽車市場需求。,兆易創新在中報中稱其公司旗下車規級Flash產品,已被國內外多家知名汽車企業批量採用,可為車載輔助駕駛系統、車載通訊系統、車載信息及娛樂系統、電池管理系統、DVR、智能駕艙、T-BOX等應用提供大容量、高可靠性、性能優異的產品及解決方案。,對於力芯微而言,其生產的模擬芯片本就具備下游用途分散、不易受單一行業影響的特點,而近年來新能源汽車發展迅速,驅動電源管理芯片市場需求持續上升,更是力芯微的“紅利”,據國際市場調研機構TMR預測,到2026年全球電源管理芯片的市場規模將達到565億美元,2018-2026年間年複合增長率將達10.7%。,面對此種局面,深耕消費电子多年的CMOS芯片能否轉型涉足汽車領域?專家認為其中蘊藏着很大機會。產業觀察家洪仕斌認為,汽車圖像傳感器同樣存在市場缺口,而技術層面的調整、轉型並無明顯難關。具體來說,隨着汽車智能化程度提高,在行駛中進行行人、路牌、信號燈識別的需求不斷攀升,這些都需要高幀率、高動態範圍的傳感器來實現。,實際上,主打CMOS芯片的企業也在一定程度上開啟了轉型,例如韋爾股份研發的HALE組合算法以及其DeepWell雙轉換增益技術可以顯著減少運動偽影,此外,分離像素LFM技術配合四路捕捉,可在汽車整個溫度範圍內提供高性能。,“近年來汽車圖像傳感器市場經歷了大幅增長,該趨勢預計將在可預見的未來持續。”韋爾股份在中報內如是寫到。,儘管近些年CMOS上市企業持續保持增長態勢,但今年上半年,消費电子的不景氣始終還是拖累了相關公司的業績,其中韋爾股份營收約110.7億元,同比下滑11.06%,儘管歸母凈利潤達到22.69億元,同比增長1.14%,但扣非凈利潤僅14.51億元,同比下滑26.18%。,A股半導體芯片企業中報近期紛紛出爐,可以明顯看到,受到消費电子產品的拖累,作為上游的芯片廠商也不好過,營收和凈利潤均有所下滑,尤其是CMOS類芯片,作為先進的圖像傳感器,該類產品與手機攝像功能深深綁定,昔日3C產品是其大展拳腳的領域,如今卻成了拖累利潤的“泥潭”。另一方面,受益於新能源車產業崛起,其產業鏈上的芯片廠家在上半年也取得不俗的表現,市場關心的是,火熱的汽車市場,未來能否惠及CMOS芯片?而長期瞄準手機的廠商又應如何轉型?,