11月15日消息，據國外媒體報道，作為成本削減努力的一部分，Meta已經放棄了其專註於健康和信息的智能手錶的開發。,目前，Meta還沒有推出任何智能手錶。Meta的Reality Labs部門負責人、首席技術官安德魯・博斯沃思（Andrew Bosworth）表示，Meta的智能手錶開發團隊將轉向打造增強現實（AR）眼鏡。,當地時間11月9日早上，Meta首席執行官扎克伯格在公開信中確認了公司整體裁員的規模，即將在全球範圍內裁員13%，逾1.1萬人。此次裁員是該公司創立18年來首次大裁員，也是今年以來科技行業規模最大的一次裁員。,扎克伯格在公開信中表達了愧疚，並承認公司走到這一步他要“負責”。他表示，疫情期間收入增長沒有持續，廣告和电子商務收入下降，而宏觀經濟下滑、競爭加劇和廣告損失導致Meta的收入遠低於他的預期。,而在上周，外媒援引知情人士的話稱，扎克伯格在上周二的會議上也顯得情緒低落，他說他要為公司的決策失誤負責，他對增長的過度樂觀導致了公司人員過剩。,近期，美國科技企業掀起“裁員潮”。作為一種降低成本的措施，推特、Lyft、Stripe、網飛等都在近期宣布裁員，蘋果、高通等宣布暫時冷凍招聘。,扎克伯格在公開信中表達了愧疚，並承認公司走到這一步他要“負責”。他表示，疫情期間收入增長沒有持續，廣告和电子商務收入下降，而宏觀經濟下滑、競爭加劇和廣告損失導致Meta的收入遠低於他的預期。,11月15日消息，據國外媒體報道，作為成本削減努力的一部分，Meta已經放棄了其專註於健康和信息的智能手錶的開發。,

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• December 5, 2022
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騰訊網易公開國慶未成年人限玩時間,國慶假期即將到來，騰訊和網易兩大國內遊戲廠商發布了“關於國慶節假期前後未成年人遊戲限玩的通知”，未成年人可在 9月30日至10日7日，每天的20時至 21時之間登錄遊戲。也就是本周五，以及國慶節假期7天，每天可遊玩1小時，共有8小時的體驗遊戲時間。此外，10月8日和10月9日為工作日，這两天雖然是周末，但不能體驗遊戲。,:-0 限制的只是手機遊戲。,天貓雙11啟動商家報名，跨店滿300減50,9月26日，2022天貓雙11商家報名正式啟動，今年的優惠力度為跨店每滿300-50。本次雙11預售時間為10月24日晚8點。第一波開賣為10月31日晚8點開始，第二波開賣則從11月10日晚8點開始。,:-0 今年你還“剁手”嗎？,科大訊飛申請“訊飛甄選”商標,9月27日消息，天眼查App显示，近日，科大訊飛股份有限公司申請註冊多個“訊飛甄選”商標，國際分類為啤酒飲料、社會服務、科學儀器等，目前商標狀態均為申請中。,此前，教育培訓企業新東方在線轉型直播帶貨，旗下東方甄選品牌憑藉多才多藝的主播們出圈大火，並帶動新東方在線股價一路攀升。,科大訊飛在教育領域也耕耘多年，此次申請“訊飛甄選”商標，分類中還涉及啤酒飲料，一時讓大家產生直播帶貨的聯想。,:-0 也要直播帶貨？,三部門：新能源汽車免徵車輛購置稅政策延續至2023年底,財政部、稅務總局、工信部發布關於延續新能源汽車免徵車輛購置稅政策的公告，對購置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期間內的新能源汽車，免徵車輛購置稅。免徵車輛購置稅的新能源汽車，通過工業和信息化部、稅務總局發布《免徵車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》實施管理。自《目錄》發布之日起購置的，列入《目錄》的純電動汽車、插電式混合動力（含增程式）汽車、燃料電池汽車，屬於符合免稅條件的新能源汽車。,:-0 還會有第四次延續吧？,蘋果已開始在印度生產iPhone14,9月26日消息，蘋果公司當地時間周一通過电子郵件發聲明稱，蘋果已開始在印度生產iPhone14。此時距蘋果發布iPhone14才過去不到三周。,有分析師表示，預計到2022年年底，5%的iPhone14生產會被蘋果轉移到印度，屆時印度將成為僅此於中國的第二大智能手機市場。,之所以選擇在印度生產一個重要的原因是，印度對進口商品徵收巨額稅費，倒逼蘋果在印度本地建廠。而現在蘋果也意識到了供應鏈多元化的重要性。,:-0 市場雖大，買的人多嗎？,天貓雙11啟動商家報名，跨店滿300減50,騰訊網易公開國慶未成年人限玩時間,

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• December 5, 2022
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淘寶推出青少年網購保護功能,近日，阿里巴巴在淘寶推出青少年網購保護功能，經實名認證的未成年人賬號在搜索購買遊戲充值、直播幣充值等商品時，淘寶將進行分級引導，避免未成年人過早接觸不適宜商品。此前，部分瀏覽器軟件等也曾推出青少年保護模式。,:-0 很有必要。,我國5G用戶人數全球第一,全球5G用戶數年內將破10億，中國將貢獻其中一半數量。據工信部數據，截至7月底，中國5G移動電話用戶已達到4.75億戶。 愛立信發布的最新版《移動市場報告》預測，到今年年底，全球5G用戶數將超過10億，並在五年後，即2027年，達到44億，佔全球91億移動連接數的近一半。之前曾有聯通董事長表示，5G建網和運營成本剛性增長，流量資費不可能違背規律持續大幅下降。,劉烈宏強調，運營商會通過技術升級、提升運營管理效率等方式，為消費者提供更高品質、更高性價比的服務。他還提到，目前國內一個月套餐比點外賣還便宜，平均資費是國外資費的一半，ARPU值（每用戶平均收入）相當於美國的18%。,:-0 專家點的外賣都是128元以上的？,辛巴燕窩事件未完！辛選公司對假燕窩品牌方申請限制高消費,企查查APP显示，近日，“假燕窩事件”涉事品牌方廣州融昱貿易有限公司新增一則限制消費令，申請人為沭陽和翊信息科技有限公司，沭陽和翊法定代表人為廣州辛選控股有限公司法定代表人計夢瑤。,處罰信息显示，該公司曾與沐陽和翊公司簽署品牌推廣合作協議，由廣州和翊电子商務有限公司主播“時大漂亮”在直播間推廣燕窩產品。,該公司因向主播提供的內容中含虛假宣傳內容，且涉案產品標籤存在瑕疵等，被罰款200萬並吊銷營業執照。,:-0 賣假貨的人舉報生產假貨的人？,陽澄湖大閘蟹恐缺席中秋,金秋臨近，一年之中品嘗螃蟹的好季節即將到來。但由於天氣炎熱，近期大閘蟹“食慾不振”，生長也受到了影響。,8月29日，高淳固城湖蟹農老王告訴時代財經，蟹塘較高水溫影響了大閘蟹進食，“蟹不吃食，蛻殼慢，生長也慢，個頭相對就小。我家今年中秋趕不上開湖了，最快可能也得到國慶前後了。”然而，影響更深的是，由於高溫，缺氧的大閘蟹“死傷嚴重”。有江蘇興化蟹農粗略估計，今年損失至少2000多隻，“家裡70畝地養蟹，一畝多（收成）直接沒了。”,大閘蟹減產也導致其價格激增。江蘇陽澄湖大閘蟹股份有限公司主營陽澄湖大閘蟹產銷業務，相關銷售人員告訴時代財經，今年大閘蟹價格比去年同期漲40%，或導致部分小銷售商因為發不起貨跑路。,:-0 “大閘蟹減產也導致其價格激增”才是重點。,比亞迪回應巴菲特首次減倉：不用過度解讀，公司經營一切正常,8月31日，港股比亞迪股份一度下跌12%，A股比亞迪一度跌超8%。據港交所披露，伯克希爾哈撒韋公司8月24日出售了133萬股比亞迪H股，價值3.69億港元。對於14年來巴菲特首次減倉比亞迪，比亞迪回應稱，不用過度解讀，公司經營一切正常。,:-0 公司經營一切正常。,我國5G用戶人數全球第一,淘寶推出青少年網購保護功能,

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義烏的電商生意因疫情被迫按下了暫停鍵。8月14日，多位義烏商家向北京商報記者表示，生產與發貨的確遇到了難題，尤其是秋季新品和聖誕節商品的生產驟然承壓，為此公司調整了經營節奏。儘管事發突然，但部分商家已嘗試將一些貨物提前送至其餘城市的轉運中心。眼下，物流企業以有效的防疫措施確保各環節可控，電商平台也對商家發貨時效進行寬限和豁免。一場供應鏈的保障行動正在進行。,網點暫停收派,“目前全體員工居家辦公，生產和發貨處於暫停狀態，公司現階段主要是處理客戶訂單的發貨問題。”一位義烏日用品廠商向北京商報記者表示，由於9月將迎來開學旺季，學生文具用品的採購量會變多，此外，一些秋冬產品如粘毛器、泡腳桶和收納盒也在生產中。,該廠商說道：“3天靜默期對訂單影響比較小，進貨商也不會轉移去其他工廠，但如果封控時間延長，就很難說了。”,金華市政府新聞辦舉行的新冠肺炎疫情防控工作新聞發布會显示，自8月11日零時義烏實施臨時性全域靜默管理3天的措施后，8月14日零時起，義烏將對已連續7天無社會面新增病例的赤岸鎮、城西街道解除靜默管理，按照低風險區（防範區）落實管理措施，以鎮街為單位進行閉環管理。,與此同時，從8月14日零時起，義烏對福田街道、后宅街道、江東街道、北苑街道、稠江街道、稠城街道、廿三里街道、佛堂鎮、蘇溪鎮、上溪鎮、義亭鎮、大陳鎮繼續實施靜默管理，以鎮街為單位連續7天無社會面新增病例后，再調整為低風險區（防範區）管理。,身處“世界小商品之都”和“快遞重鎮”，眼下任何防疫政策的細微變化都牽動着義烏商家們的目光。國家郵政局數據显示，今年1-7月，金華（義烏）市快遞業務量達64.7億件，位居全國榜首。,然而，一場疫情打亂了商家們的物流節奏。義烏郵管局公布的一組數據显示，義烏日均發出的快遞業務量約3000萬件，8月3日當天，義烏出港快遞量超過2600萬件。8月4日，義烏派件量共160萬件，其中30萬件受封控影響派件受阻。,北京商報記者了解到，目前順豐、極兔速遞等義烏網點已暫停收派服務。,貨物提前跨城轉運,在義烏實施全域靜默管理之前，部分商家已經提前將部分貨物轉移到金華轉運中心發貨。“但變化太快，仍讓人措手不及，發出的貨量也只是杯水車薪。”主做襪子品類的商家李先生（化名）向北京商報記者坦言稱，9、10月是秋裝生產的旺季，銷量能佔到公司全年銷售額的五成以上，但工廠、物流因疫情管控暫停運營后，當前只能根據防疫政策變化進行動態調整。,在外貿業務方面，李先生還指出，由於今年歐美市場需求較為疲軟，義烏疫情對公司訂單影響較小。但對於製作聖誕節產品的商家來說，按照物流周期，9月底通常就需要向海外市場發貨，將商品提前備貨到海外倉，但現在生產暫停，且不知何時能解封，因此壓力不小。,為了緩解商家們的焦慮，部分跨境電商和物流企業也提前採取措施來調度資源，盡可能減輕發貨梗阻。遞四方義烏分公司經理張陽向北京商報記者表示，公司在第一時間辦理了浙江省重點物資運輸車輛通行證，進行跨城市轉運，8月11日將義烏倉的貨物轉運到杭州口岸，8月12日將一部分貨物送至上海轉運中心，目前義烏已經沒有滯留貨。,據了解，截至8月12日，金華市辦理“浙江省重點物資運輸車輛通行證”累計達2212張，並建立了保供車輛卡口對接機制，來保障保供車輛及時順利入市開展物資保供工作。8月11日當天，義烏郵政管理局發放176張通行證，各大快遞企業將前期滯留的220萬個快遞包裹送出義烏，發往全國。,“正常來說，公司在義烏日均訂單能達萬單左右，自實施靜默管理以來，業務受到一定影響，何時解封開始攬收，我們會按照政府的安排落實。”張陽說道。,而據速賣通相關負責人介紹，義烏優選倉位於金華市內靠近義烏行政區邊緣的位置，不在本次靜默區，目前出入庫均正常，包裹將改送至杭州分撥中心。對於原本使用義烏跨境分撥中心的商家，如果倉庫不在靜默區，可改發至杭州分撥中心。商家可在包裹備註“跨倉幫扶”字樣，確保包裹被快速處理。,同時，針對義烏疫情，拼多多、淘寶、京東、Shopee等多家電商平台於近日發布了相應的商家發貨時效寬限和豁免政策。,供應鏈提升韌性,再次面對城市的靜默管控，物流企業也顯得更為從容。“經歷上海疫情后，公司已經不再手足無措。”申通副總裁秦磊向北京商報記者表示，當前申通已經總結了一套行之有效的防疫經驗，包括讓員工集中居住、定期做24小時核酸、鋪消毒毯等等。“義烏的網點體量較大、運營成熟，有着較強的抗壓和生存能力，相信隨着疫情緩解，貨量會快速反彈。”他強調道。,不僅如此，秦磊進一步指出，由於快遞企業一些大型轉運中心包裹周轉日均百萬量級，一旦出現停擺局面，損失也將上百萬計，還會引發口碑受損、貨物賠償等一系列問題，因此企業會更重視疫情防控，不斷提升和沉澱防疫能力。,“在防疫封控期間，快遞企業收轉運派的服務環節是可控的。同時，企業將持續在細節上下功夫，比如改善員工居住衛生條件等。”秦磊說道。,圓通副總裁相峰向北京商報記者建議稱，應急物資如蔬菜、食品等可在原產地進行分揀，做好裝車配置，這樣能為目的地城市的志願者減輕繁重的卸車和分揀工作，從而提升防疫工作的效率。,可以說，每一次疫情封控，企業也從中汲取諸多經驗。在8月12日舉行的“2022中國物流企業家夏季峰會”上，萬科物流發展有限公司東北區域總經理王峰認為，在特殊時期，客戶布局結構將發生重建，倉儲分佈將由全國集中轉向區域分散，來應對區域性管控。從市場變化來看，全球供應鏈將向分佈式、韌性化和数字化方向轉變，未來會着力構建立體多式聯運，提升供應鏈效能。,該廠商說道：“3天靜默期對訂單影響比較小，進貨商也不會轉移去其他工廠，但如果封控時間延長，就很難說了。”,義烏的電商生意因疫情被迫按下了暫停鍵。8月14日，多位義烏商家向北京商報記者表示，生產與發貨的確遇到了難題，尤其是秋季新品和聖誕節商品的生產驟然承壓，為此公司調整了經營節奏。儘管事發突然，但部分商家已嘗試將一些貨物提前送至其餘城市的轉運中心。眼下，物流企業以有效的防疫措施確保各環節可控，電商平台也對商家發貨時效進行寬限和豁免。一場供應鏈的保障行動正在進行。,

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• December 5, 2022
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“小說版商戰，斷他資金鏈；現實版商戰，划他車坐墊”，成了最近在互聯網平台廣為流傳的一個段子。,7月末，哈��城市經理劃破70輛美團電單車坐墊一事引髮網友們調侃：“你以為的高級商戰，往往採用最樸素無華的方式。”,網友們也由此想起了近幾年“刷差評、搶公章、掄鐵鎚、投毒”這幾大經典商戰手段，有對外的競品較量，有對內的“宮斗大戲”。這些手段的共同點是，只顧打擊對手，卻枉顧公平競爭和法律法規，最終效果往往是“傷敵一千，自損八百”，令人感慨“武功再高，也怕菜刀”。,而那些經常出現在小說中的商戰場景，為便於理解，我們將其稱為“高階版商戰”，距離我們不算遙遠，一些從業者對深燃講述了陷入其中的經歷。市場上創業公司拉融資、求上市，每一家公司的生死存亡，一個行業的跌宕起伏，其間都不乏殘酷的商戰，有大開大合、縱橫捭闔的謀划，也有玩弄心機的爾虞我詐。,“經商如孫吳用兵，審時度勢；如商鞅變法，順應時機”，戰國時期的商人就已經認識到了商戰的複雜性。三十多年前，艾・里斯和傑克・特勞特在《商戰》一書中提到“商業即戰爭，敵人即競爭對手，戰場在顧客心智中”的理念，時至今日依然被很多人奉為圭臬。,商海沉浮，沒有硝煙的戰爭無處不在。只是在面對利益的混戰當中，有些原則必須堅守，有些底線不能逾越。,“現實版商戰”：簡單粗暴才是硬道理？,在“現實版商戰”中，同行互掐最是普遍。,李怡今年5月進入一家物流行業的頭部公司，職位是新媒體專員。一入職，總監就對李怡的工作提出要求，其中重要一項就是去各大社交平台舉報同行的內容。但凡是對同行公司有利的內容，都要舉報，每天必須舉報10條，截圖放在工作表裡。,一個多月過去，李怡逐漸摸索出了各個平台的特點，比如，“打廣告”是最容易投訴成功的原因。她每天投訴的十條中，多的時候有七八條能通過，少的時候也有兩三條。,“我也覺得舉報別人很惡毒，不太道德”，李怡說道，自己也曾對領導提出異議，但領導並沒有覺得這樣做有何不妥。因為實在忍受不了這樣的工作，加上公司老闆還要求異地外派，李怡在這家公司工作了一個月後，最終選擇離職。,除了惡意舉報之外，同行之間的競爭，也不乏惡意作假。,最近，“落飲酒業”起訴“醉鵝娘酒業”名譽權糾紛一案一審判決結果出爐，醉鵝娘因給對手“刷差評”被判道歉並賠償12萬元。,早在2020年底，落飲酒業發現其淘寶店鋪售賣的一款果酒商品突然遭受大量差評，諸如“男朋友昨天喝了一杯半夜胃疼”、“一股化工味道，誰買誰後悔”等等。通過在社交平台搜索與調查，落飲酒業發現，發布差評賬號的手機號碼對應的主體為醉鵝娘酒業員工，且醉鵝娘酒業員工用以購買相關落飲產品的經費開具了醉鵝娘酒業抬頭的發票用以報銷。於是，醉鵝娘被告上了法庭。,法院確認，有13個發布差評的淘寶賬號由醉鵝娘酒業員工註冊或使用，這些員工包括醉鵝娘酒業的人力資源總監、招聘主管、採購專員及電商設計師等。,類似同行“做局”的事例也不少。比如，2019年，一款知名社交APP的運營合伙人及下屬故意設局，在其競品上發布涉黃有害言論和圖片后，再截圖向有關部門舉報，導致競品的APP被下架三個月，業務受到嚴重影響。2020年3月，兩名犯罪嫌疑人因涉嫌損害商業信譽、商品聲譽罪被批捕。,更多同行之間的鬥爭，目的是干擾對方的業務。一家線下商場的運維團隊工作人員對深燃提到，公司會給業務人員排班，每天都要到附近一家同類型商場進行打探，重點關注供應商和優惠活動：如果自己商場的供應商還在其他商場開店，就對他們進行施壓；如果其他商場有優惠活動，自己商場就開展針對性的活動。還有一位業務人員向深燃透露，此前在一次和同行的競爭中，總經理專門帶着團隊，半夜去破壞同行貼的宣傳廣告。,同行競爭只是商業戰爭的戰場之一，而公司內部的鬥爭也並不弱。曾鬧得沸沸揚揚的“投毒、搶公章、掄鐵鎚”，無一不是公司內鬥的產物。,2020年12月，游族網絡董事長兼CEO林奇遭同事許某投毒，不幸於12月25日逝世。根據公開報道，投毒原因或與許某不滿業務分配有關。,“搶公章”背後，是公司高層對於控制權的搶奪。流傳最廣的案例，要屬噹噹網。2020年4月，創始人李國慶帶領5人闖入噹噹網辦公區，搶走幾十枚公章、財務章，隨後李國慶將公司公章綁在褲腰帶上的圖片，讓他再次成為這場鬧劇的焦點。,不過，搶走公章不意味着搶到了公司控制權，掌握公章也不直接等於管控公司的合法性。噹噹網最後報警處理。根據噹噹網宣布的遺失明細，共涉及11家公司財務章和36家公司的財務章。到7月，被李國慶等人搶奪的公章、銀行U盾等重要文件已被政府相關部門追回並歸還給噹噹。,資本市場上，很多公司為了搶奪控制權，“內鬥”變“武鬥”，大打出手的案例也並不少見。,2021年1月6日，華信信託64歲的董事長董永成打傷其公司54歲的總經理王瑾。知情人士透露，董永成在大連辦公樓的電梯里，使用鎚子打傷王瑾，造成其頭部和鼻子出血，董永成最終被刑事拘留。,2021年9月，嘉應製藥股東設下“鴻門宴”，董秘深夜被邀“喝茶”，卻遭關門毆打，信披秘鑰也一度被搶走。,看完這些“現實版商戰”，不得不感慨，難道簡單粗暴才是硬道理？,“高階版商戰”：資本戰、輿論戰、派系戰,當然，“刷差評、搶公章、掄大鎚、投毒”不是商戰的全部，運用連環計謀你來我往，搶奪市場份額的“高階版商戰”，實際每天也在發生。 高階的行業競爭，是企業之間的資本戰、輿論戰，更是公司內部不同派系間的鬥爭。,資本戰在公司拉融資、IPO過程中最為常見。前兩年，明星賽道的頭部选手們為了爭搶IPO第一股，背後可謂縱橫捭闔。新茶飲、生鮮電商、共享充電寶、網約車這些賽道都不例外。,一位券商投行業務從業者表示，自己的工作每天像是在商戰，一家行業的頭部企業搶先上市，代表着在資本市場的輿論陣地中搶到先發優勢，更意味着能夠相較競爭對手早一步拿到更多的資金，就可以對行業另一家頭部競爭對手進行降維打擊，穩固自身的行業地位。,輿論戰的代表還要提到2010年的“3Q大戰”。在這場當時引爆整個互聯網行業的戰爭中，騰訊以“QQ電腦管家”涉足360所處的網絡安全領域，為此，360新開發“隱私保護器”，專門搜集QQ軟件是否侵犯用戶隱私，後上線“360扣扣保鏢”屏蔽QQ軟件升級、劫持騰訊瀏覽器等。而擁有用戶優勢的騰訊打出了“二選一”這張牌，用戶只有卸載360安全衛士才能正常使用QQ。,在這期間，雙方陣營的口水戰、公關戰不斷升級。360創始人周鴻�t下場發微博稱，“3Q之爭，本質上不是360和騰訊的鬥爭，而是互聯網創新力量和垄斷力量的鬥爭”，將自己擺在弱勢地位。周鴻�t自傳《顛覆者》一書後來也提及對於輿論的關注，在騰訊“二選一”之後，“輿論的天平此時倒向了弱小的一方”。,在工信部的介入調停之下，“3Q大戰”以QQ與360安全衛士兼容短暫告一段落，並在耗時四年的訴訟戰後，以騰訊贏了官司而結束。,而在“不見血”的公司高層內鬥中，不僅內鬥雙方需要步步為營，最終的結果，還將影響到中基層員工的職業生涯。,從事商業地產行業的李倩，親眼見到了公司大老闆和二老闆聯手創業二十多年，最後因為利益分配不均走向“分家”。令她驚訝的是，在分家之初，自己所處的商業地產項目原本分給了大老闆，但項目負責人知道二老闆的手腕和魄力要遠勝於大老闆，於是連夜帶着幾個下屬，搬着東西就到了二老闆的公司。,僅僅不到兩年的時間，這位項目負責人已經在二老闆那裡受到重用，成為了新公司的二把手。而李倩自己所處的商業地產項目，在大老闆的管理下節節敗退，不斷被附近新發展起來的項目超越，最終李倩也決定離開。,經過這件事情，李倩意識到了“跟對人”的重要性。而金融公司中層劉婉則是經歷了一場釜底抽薪的高層內鬥，2020年後一場公司的常規晉陞中，原本晉陞機會要麼是A的要麼是B的，結果卻被預料之外的高管C獲得。,劉婉感嘆，沒有人知道C的突然晉陞背後發生了什麼，但當晉陞結果出來之後，A帶領團隊立馬前去遞了投名狀，於是B和C陷入了僵持戰。B和C之間原本就有矛盾，想要獲得C的信任已經不太可能。而B在這家公司，也是花了十幾年的時間慢慢爬到現在的位置上，在這家公司的資源和積累十分深厚，C要短期內奪權，並不容易。,接下來，為了建立一支全是“自己人”的團隊，C先拉攏了公司HR，對高管B手下的5个中層，少部分給予鼓勵收入麾下，其餘則是或打壓或維持表面中立。針對基層員工，C以熟悉業務的名號進行一對一談話，讓基層員工對所處部門提出意見。,總之，C的策略是，“四兩撥千斤”，用基層瓦解中層，用中層再瓦解高層。到年中的時候，5个中層中，要麼離職，要麼轉崗或降級，劉婉便是轉崗的那一個。中層被瓦解后，到年底，B也被調任，去負責一個冷門條線。到此時，當初B的整個部門表面上就已經被完全吃掉，接下來，就連基層的劃分也發生了變化，最後完全看不出當初的影子。,和簡單粗暴的現實版商戰相比，“高階版商戰”是資源、智商、情商全方位的比拼。,無論“高階”還是“粗暴”，商戰都要守住底線,過去的十年是互聯網發展的黃金時代，電商、在線旅遊、網約車、外賣、共享單車、共享充電寶、新零售、社區團購，基本上每年都會有一個新賽道站上風口，而每個明星賽道背後，都暗藏着無數場沒有硝煙的商業競爭。 每一場戰爭的背後，既少不了“高階版商戰”的精心布局，更不乏“粗暴版商戰”的短兵相接。,就拿共享單車這個賽道來說，高階版商戰也可窺一隅。從2016年左右開始，共享單車就開始“群魔亂舞”，摩拜和ofo的戰爭轟轟烈烈，但在資本、市場等因素的影響下，摩拜被美團收購，ofo走向倒閉，時至今日還未全部退還用戶押金，美團、青桔、哈��單車“三巨頭分天下”的局面基本形成。,高層在幕後謀划高階商戰的同時，基層業務線員工的“互相傷害”也絕不會少，這次哈��城市負責人划美團坐墊，就是案例之一。,共享充電寶、社區團購這些一度風頭無兩的賽道，都少不了類似的戰爭。在曾經的共享充電寶行業頭部怪獸充電上市之後，搜電、街電合併成為竹芒科技，並佔據了行業第一的位置。而行業整合還在繼續，一線員工互拔充電線、互偷機櫃的惡性競爭也不少見。,《商戰》一書提出了幾個觀點，處於領導者地位的企業要打防禦戰，處於行業第二的企業要打進攻戰，中小型企業要打側翼戰，而地方區域類公司要打游擊戰。,也就是說， 商業戰爭無處不在，一家企業無論發展到什麼階段，都有仗要打。在利益的驅使下，商戰難免會有“陰招損招”，大打出手，“商戰變武鬥”也不算稀奇。,簡單粗暴的“現實版商戰”，如划坐墊、刷差評、掄大鎚、投毒等，就是為了獲取更大利潤，而陷入了惡性競爭，但絕大多數不僅讓公司丟了體面，更是會帶來內耗。A股市場上，很多公司股東為了爭奪控制權大打出手，結果嚴重拖累了公司的經營管理和業務發展，最終導致公司在資本市場的聲量越來越小。而放在同行競爭當中，惡性競爭也會帶來資源的浪費。,更嚴重的結果是，違背法律法規后，當事人也需要承擔相應責任。無論是前文提到的惡意做局陷害對手，還是掄鐵鎚打傷總經理、投毒毒死董事長，最終的結果都是實施者難逃法律制裁。,在“現實版商戰”被廣泛討論的同時，這些“陰招損招”的實施者承擔代價，也告誡着商業戰爭背後的主導者們，必須要守住底線。,而那些經常出現在小說中的商戰場景，為便於理解，我們將其稱為“高階版商戰”，距離我們不算遙遠，一些從業者對深燃講述了陷入其中的經歷。市場上創業公司拉融資、求上市，每一家公司的生死存亡，一個行業的跌宕起伏，其間都不乏殘酷的商戰，有大開大合、縱橫捭闔的謀划，也有玩弄心機的爾虞我詐。,“小說版商戰，斷他資金鏈；現實版商戰，划他車坐墊”，成了最近在互聯網平台廣為流傳的一個段子。,

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• December 5, 2022
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日前，華為招聘官方微信發布“天才少年”招聘計劃，這是華為今年第二次面向全球發出“天才少年”召集令。華為內部人士向記者透露，為了吸納更為優秀的人才，華為在薪酬、福利等方面逐年提升條件，並強調人才的自由度。,往前回溯，華為曾於今年4月25日宣布面向全球招募“天才少年”，不限學歷，不限學校，要求在數學、計算機、物理、材料、芯片、智能製造、化學等相關領域有特別建樹並有志成為技術領軍人物。彼時華為稱，將提供全球化的視野、平台和資源以及超5倍薪酬。,對頂尖人才需求量加大,“人才、科研投入和創新精神是華為賴以生存和發展的基礎。華為對人才特別是頂尖人才的需求量極大。”近日，華為技術有限公司高校科研與人才發展部部長曾偉勝表示，過去兩年，約有2.6萬名應屆畢業生加入了華為，其中有超過300人是人們定義的“天才少年”，他們在關鍵業務領域充分發揮作用，推動了技術理論、架構和軟件的創新。,實際上，早在創業初期，華為就啟動破格人才招聘計劃，提拔培養了一大批人才。據了解，“天才少年”項目正式推向外界是在2019年，彼時，華為也因對“天才少年”開出高於市場數倍的年薪而備受關注。公開數據显示，華為提供的年薪分為三檔：最高檔為182萬元至201萬元；第二檔為140.5萬元至156.5萬元；第三檔為89.6萬元至100.8萬元。,“華為急需一批敢於打破常規的顛覆式人才加盟，以此來突破因為‘封堵’帶來的各種瓶頸。華為尋找‘天才少年’的腳步必須更快、更緊。” 中國本土企業軟權力研究中心研究員周錫冰在接受《證券日報》記者採訪時表示。,他認為，“華為作為一家全球化的跨國公司，吸納世界各國人才，尤其是具有潛力的‘天才少年’，可為下一步的全球化戰略布局做好邊界擴張準備。同時，華為已經是ICT行業標準的制定者和參与者，要想繼續引領技術制高點，就必須具有‘腦洞大開’的人才，‘天才少年’的招募就顯得尤為重要。另外，雖然目前華為已經進入行業第一梯隊，但只有較高的薪酬和配套的激勵制度才能留住和吸納更多人才，否則也會造成人員流失，甚至可能因為核心技術人才的流失帶來前沿技術擴散的風險。”,為關鍵技術研發做鋪墊,目前來看，華為的人才招聘大多集中在材料、芯片、智能製造等領域，這些領域大多人才短缺，企業更是“求賢若渴”。,據《中國集成電路產業人才發展報告（2020-2021年版》显示，預計到2023年前後，全行業人才需求將達到76.65萬人左右，其中人才缺口將達到20萬人。然而目前，國內高校培養的集成電路專業人才卻不到3萬人/年。龐大的人才缺口，直接導致整個芯片行業人才爭搶嚴重。另外，據人社部預測，到2025年，智能製造領域人才需求將達900萬人，人才缺口預計為450萬人。,近日，華為輪值董事長鬍厚昆在第五屆数字中國建設峰會上表示，目前中國数字化人才缺口已超過1100萬人，未來三年，華為將進一步通過產教融合、協同育人等方式，培養超過300萬名新型計算人才。,雖然困難重重，但華為似乎並未打算降低標準。據悉，華為“天才少年”計劃對申請者提出了較高的門檻，包括國際頂刊論文發表數量、研究方向有出色及豐富的商業化成果、有知名賽事名次等。此外，申請者還要經歷嚴格的招聘流程，一般為7輪，包括簡歷篩選、筆試、面試等。,在鯨平台智庫專家、財經評論員郭施亮看來，華為還將持續增強招聘力度，並適當提升條件。“如今是華為轉型和開拓新市場的重要時刻，其極為注重關鍵領域人才的培養，人才甚至是決定華為未來發展‘成敗’的最重要因素。從這一次華為要求‘天才少年’在計算機、材料、芯片等相關領域有特別建樹並有志成為技術領軍人物來看，其主要是在為芯片等關鍵技術研發做鋪墊，並加快攻關速度。”,而在華為內部，“天才少年”的定位是怎樣的，又將發揮怎樣的作用呢？華為常務監事陳黎芳在座談紀要中表示，“天才少年”是進華為之前的標籤，但這些標籤不意味着貢獻，“天才少年”進入華為後也需要成長，不可能永遠當少年，最終還是要看實際發揮的價值和貢獻。,“人才、科研投入和創新精神是華為賴以生存和發展的基礎。華為對人才特別是頂尖人才的需求量極大。”近日，華為技術有限公司高校科研與人才發展部部長曾偉勝表示，過去兩年，約有2.6萬名應屆畢業生加入了華為，其中有超過300人是人們定義的“天才少年”，他們在關鍵業務領域充分發揮作用，推動了技術理論、架構和軟件的創新。,日前，華為招聘官方微信發布“天才少年”招聘計劃，這是華為今年第二次面向全球發出“天才少年”召集令。華為內部人士向記者透露，為了吸納更為優秀的人才，華為在薪酬、福利等方面逐年提升條件，並強調人才的自由度。,

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• December 5, 2022
• 154

上個周末，北京的夜熱鬧起來了。北京商報記者走訪看到，商業體內的深夜食堂已經開街並延長了營業時間，市集、外擺餐飲、街頭演藝都成為了夜經濟中的一員。有商戶直言，已經準備了2個月，都等着呢。與此同時，政府也在积極搭台，發布了《北京市促進夜間經濟繁榮發展的若干措施》（3.0版），並啟動“2022北京消費季・夜京城”活動。晚間的客流量和消費力能夠有效助力北京建設國際消費中心城市，接下來還應在夜間公共文化、延長公共交通等多方面發力，不斷提升消費貢獻度、品牌集聚度、時尚引領度。,消費 市集外擺留住客群,天暗下來，燈亮起來，夜間的消費活躍起來了。,伴隨北京夜經濟3.0版啟動，商家們在促消費上更加活躍起來。北京商報記者走訪部分街區式商業項目看到，18點之後，能夠外擺的商戶似乎更具優勢，總能吸引消費者駐足消費。,吸引消費者的方式從來都不只是餐飲。不少商戶在環境布置和娛樂彈唱上下了功夫，自然吸引到了夜間出來尋求放鬆的消費者。同時，琳琅滿目的戶外市集，成為了人們茶餘飯後遛彎消遣的新去處。,商戶和消費者們，都催促着北京夜間煙火氣的回歸。周六20點，祥雲小鎮北區餐飲街會傳出悠揚的歌聲和彈唱聲，外擺區也一座難求。在祥雲小鎮北區的一些餐飲門店外，已有消費者在排隊等位。“自恢復堂食以來，顧客更偏愛外擺的座位，甚至有些時候還需要取號排隊，等候外擺位置空置出來才能就座。”中糧・祥雲小鎮蘇幫袁店長李超向北京商報記者表示。,李超指出，半個月之前就開啟了深夜食街，各家還推出了相應的特色餐品，一定程度上拉長了食客的就餐時長並提高了點單頻次。“正餐結束后，一些消費者還會選擇消夏小食。銷售額也基本上恢復到疫情前的七成。”李超透露。,北京商報記者走訪商圈時發現，今年夜間消費中，很多商業綜合體都推出了市集。在剛剛啟動的“2022北京消費季・夜京城”中，記者看到，中駿世界城的趕海中古市集開啟國內最大的中古文化嘉年華；朝陽大悅城的城市理想生活節包含戶外市集和音樂節；還有僑福芳草地的黑膠市集、合生麒麟新天地以“露營+機車+復古元素手作”共同打造的露營市等等。可見，各具特色的線下市集已經成為今夏流行的一種全新消費方式。,北京夜間消費的活力早已顯現。根據獵豹移動監測的近100家北京市重點商場數據显示，從6月初恢復堂食以來，商場夜間消費有所上漲。截至6月30日，北京市商場夜間時段客流逆勢上漲5%。從消費業態看，伴隨堂食恢復，舌尖美食成北京夜經濟中重要一環。券多多售券機器人數據显示，6月期間，夜間進店吃喝訂單在全天中的佔比達40%，4月則為36.6%。,商場 提前2個月籌備,熱鬧的景象背後，是商家、活動組織者、商場運營者的提早籌備。,上周六下午16點，北京商報記者在祥雲小鎮的天意小館外看到，店裡的工作人員會將可移動幕牆進行摺疊，從店內到店外形成聯動式的一體空間。這樣能夠讓店內外的消費者看到、聽到駐唱歌手的彈唱聲。,18點左右，天意小館開始上座，一小時就能夠達到夜間消費的高峰期，直到自然閉店，這一天的工作才算完成。“運營時間延長后，店鋪的營收也大約提高了30%。”天意小館店長給出了夜經濟的數據。,相比商戶，市集的籌備可不是幾個小時可以完成的。專做市集的呂先生透露，一個市集的籌備時間至少需要一個月，包括市集的風格定位、招商、對商戶資質進行審核等等，組織商戶數量最少也需要20家左右。,“周五至周日三天時間，刨去1000元左右的租金，其實還是可以實現盈利的。”市集中的一家商戶店主透露。,對於上述的一切場景運轉而言，背後容納眾多商戶和特色市集的綜合體才是整個夜經濟下的操控者和統籌者。,北京商報記者從祥雲小鎮相關人員處獲悉，商業中的每一場活動至少在半年前甚至一年左右的時間進行安排。此外，夜經濟相關活動要經過層層審批，以及根據當前的防疫政策進行調整。,“商場層面需要提前2個月與商戶溝通細則，提前1個月進行內部的復盤，臨近半個月的時候還需向物業報備。”上述人員透露。,夜經濟越發炙熱，政府也在為企業保駕護航。北京市商務局方面表示，北京支持“夜京城”地標、打卡地、生活圈等創建國家級夜間文化和旅遊消費集聚區，塑造活力時尚的“潮玩基地”。對商業主體改造提升或数字化建設給予一次性資金支持，商業主體改造提升單個項目最高給予500萬元資金支持，商業主體数字化建設單個項目最高給予200萬元資金支持。,政策 多舉措提振多元消費,為進一步激發消費需求，鼓勵夜間經濟發展，北京自2019年起陸續出台了一系列政策措施。最新的夜經濟3.0版政策中指出，為推進北京市夜間經濟發展，更好地滿足人民群眾高品質、多層次夜間消費需求，將重點打造10個“夜京城”特色消費地標、30個融合消費打卡地、40個品質消費生活圈、5-10條全市夜遊精品路線，培育10條市級“深夜食堂”特色餐飲街區等夜間特色地標及場景，進一步優化夜間出行交通保障機制,加大夜間消費供給，加快提振夜間消費，深入推動夜間經濟繁榮發展。,北京國際商貿中心研究基地首席專家賴陽認為，目前北京在發展夜經濟上，餐飲業態已經相對比較有特色和成熟，但文化、娛樂方面還要跟得上人們的需求。所以各項目、各商圈在籌備夜間活動時，要加強文化、藝術等方面的輸出。,為打造包容多元、業態融合、動靜相宜、安全便捷的“夜京城”，更好地滿足人民群眾高品質、多層次夜間消費需求，《北京市促進夜間經濟繁榮發展的若干措施》中共包含9條具體措施，重點突出“北京范”“時尚潮”“文化芯”“科技核”。,夜經濟更大的意義在於促使城市文化更加活躍，讓城市經濟更加繁榮。“點亮‘夜經濟’還需多方合力”，中國文化管理協會委員袁帥認為，只要是與夜經濟相關的商戶，都可以加入、融入並適應商業轉型。這不僅體現在營業時間的延長上，同時也體現在經營理念、營業方式上。,“除了深夜食堂延長營業時間之外，北京朝陽合生匯還在籌備沉浸式劇本體驗以及滑板街區升級。”合生商業相關負責人透露，這些活動能夠帶動年輕客群的活躍度，也加強了夜間活動的豐富度。,與此同時，北京今年的夜經濟活動中，線下與線上加強聯動，餐飲、快消、零售等多業態商家發放優惠券，營造氛圍促進城市消費增長。在北京市商務局指導下，通過運營、流量雙扶持和平台技術支持，持續助力中小商戶数字化轉型，同時通過紅包補貼釋放消費活力，提振消費信心，推動消費提質升級，進一步促進北京夜間經濟繁榮發展。,伴隨北京夜經濟3.0版啟動，商家們在促消費上更加活躍起來。北京商報記者走訪部分街區式商業項目看到，18點之後，能夠外擺的商戶似乎更具優勢，總能吸引消費者駐足消費。,上個周末，北京的夜熱鬧起來了。北京商報記者走訪看到，商業體內的深夜食堂已經開街並延長了營業時間，市集、外擺餐飲、街頭演藝都成為了夜經濟中的一員。有商戶直言，已經準備了2個月，都等着呢。與此同時，政府也在积極搭台，發布了《北京市促進夜間經濟繁榮發展的若干措施》（3.0版），並啟動“2022北京消費季・夜京城”活動。晚間的客流量和消費力能夠有效助力北京建設國際消費中心城市，接下來還應在夜間公共文化、延長公共交通等多方面發力，不斷提升消費貢獻度、品牌集聚度、時尚引領度。,

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• December 5, 2022
• 145

近兩年來，一場“芯片荒”席捲全球，將芯片推到了聚光燈下。如今，供不應求的市場逐漸從瘋狂回歸理性。然而，一邊是終端需求減弱，瀰漫著芯片砍單的消息和氛圍；另一邊則是代工廠不畏市場雜音，相繼頻繁擴產漲價。產業供需“矛盾”與“怪相”背後，究竟暗藏着怎樣的內在邏輯？半導體周期又到底進入了一個怎樣的階段？,終端疲軟，芯片砍單,在經歷過這一波席捲全球的缺芯潮后，瘋狂的市場態勢開始逐步“冷靜”下來。,從之前小米、OPPO、vivo、三星等手機廠商接連“砍單”就能看出跡象，智能手機市場開始走向下行，進入2022年後出貨失速更為明顯。,據Canalys統計，2022年第一季度全球智能手機出貨量同比下降11%，同時Counterpoint Research下修了2022年全球智能手機出貨量至13.57億部，同比下降 3%，且不排除進一步下修的可能性。,此外，筆記本電腦廠商近期也加入了這一行列。2022年第一季度，全球筆記本電腦出貨量也同比下降6%，聯想、惠普、宏�、華碩等幾乎所有一線PC品牌都開始下調年度出貨目標，平均下調幅度超過20%。,投資銀行Jefferies Group發布報告稱，PC銷售放緩的同時庫存水平在持續增加，主要品牌的平均庫存水位已從去年12月的52.7天，上升至今年3月的62.1天，預計到第四季度將進一步上升至70天以上。,這給半導體行業拉響了警報。去年的缺芯潮中，許多廠商恐慌之下過度下單，隨着后疫情時代消費电子市場需求減弱，此後一段時間內去庫存將相當劇烈，許多廠商調降業績的幅度甚至可能超過2016年、2019年的半導體行業低谷期。,終端需求疲軟之下，半導體“砍單風暴”正式來襲。面板驅動IC廠打響了第一槍，受制於面板需求疲軟、報價跌跌不休，業界傳出已有驅動IC廠大砍晶圓代工投片量，幅度高達三成，寧願付違約金也要止血減少投片。,此外，消費电子芯片也在接棒砍單。據DIGITIMES報道，高通和聯發科都在2022年下半年縮減了5G智能手機芯片訂單。,據悉，高通將其驍龍8芯片訂單縮減少了10~15%，並計劃在今年晚些時候開始出貨驍龍8第二代芯片時，將現有驍龍8系列處理器的價格降低30~40%；聯發科將2022年第四季度與供應商簽訂的入門級和中端5G芯片訂單削減了30~35%。,其他零組件部分，中國大陸Android手機的相機模塊與鏡頭出貨量，今年第3季恐有衰退20%~30%年減幅度。,芯片廠商的訂單調整，預示消費終端市場的需求增速開始滑落，恐到明年都不會改善。,前不久，IDM巨頭德州儀器也通知客戶，稱下半年供需失衡狀況將緩解，以電源管理芯片為首的模擬IC將面臨價格大跌；英特爾也發出悲觀預測，預警芯片需求轉弱。,由於通貨膨脹率急劇上升、終端用戶需求放緩及廠商修正庫存等原因，當前芯片行業正處於周期調整的軌道上。,晶圓代工產能供需吃緊的情況，似乎比想象中提早一些開始紓解。,需求疲軟之際，代工漲價為哪般？,隨着消費电子需求的衰退，大摩認為幾乎所有的晶圓代工廠下半年的產能利用率都會下降，而且代工廠的客戶們甚至可能違反長期協議削減晶圓訂單。,另一方面，從代工角度來看，晶圓代工廠的產能也已經出現鬆動，最近有些代工廠主動勸說設計企業希望別砍單；另一個可觀察產能變化的現象是，有些規模比較小的芯片設計企業，也已經開始能分到產能。,滙豐證券直言，現在已經不是“是否”進入修正的問題，而是何時開始、程度有多嚴重的問題。其表示，半導體各個領域產能吃緊都有紓緩跡象，庫存水位也正在提高。,然而，芯片製造廠商在此形勢下的舉動卻不循常理。沒曾想，在部分終端需求疲軟態勢下，晶圓代工巨頭台積電、三星、聯電卻頻傳漲價消息。,據報道，台積電將於2023年1月起全面調漲代工價格6%，而這距離上一輪漲價還不到一年。去年8月，台積電就通知客戶晶圓代工價格將全面上漲，其中，7/5nm等先進製程產品漲幅約7%-9%，其餘成熟製程產品漲幅約20%，漲幅為其十年來最大；,在台積電宣布漲價后不久，三星也開始與客戶談判，計劃上調晶圓代工價格，幅度高達20%，具體漲幅取決於客戶訂單量、芯片種類和合同期限決定；,聯電也擬上調22/28納米等熱門製程2023年的報價，幅度約為6%。而自2021年以來，聯電已幾乎是每隔一兩個季度都會上調晶圓代工報價。據 Gartner稱，聯電在2021年將晶圓價格提高了14%。,一邊是終端需求減弱，瀰漫著砍單的消息和氛圍；另一邊則是代工廠不畏半導體市場雜音，相繼頻繁漲價。,我們不禁要問：產業“怪相”背後暗藏怎樣的內在邏輯？半導體周期又到底進入了一個怎樣的階段？,1. 需求疲軟是真的,從需求端來看：需求疲軟是真的，但僅限於部分傳統終端市場。,后疫情時代，疊加市場周期等一系列因素導致智能手機、個人電腦、平板等消費終端电子市場疲軟。但非消費終端產品對於芯片的需求仍然持續強勁，車用芯片、工業自動化、高性能運算（HPC）、物聯網、雲計算等市場需求持續高漲，這也正是以台積電為代表的晶圓代工廠結構性調整的方向。,從台積電2022年Q1財報中能看到，HPC市場整體營收環比增長26%，以41%的營收佔比超過了智能手機業務，這在台積電的歷史上也是第一次，釋放出大變局的信號。,而高增長的新能源車同樣帶來了新機會。據集邦諮詢數據显示，2022年第一季度，全球新能源汽車銷售總量為200.4萬輛，同比增長80%。相比於走向衰弱的傳統市場，新能源車的增速燃起了半導體市場的增長新希望。車用半導體公司的存貨周轉天數仍處於歷史低位，這也同樣驗證了車用半導體領域的結構化表現。,5月中旬，英飛凌對外表示，2022年1~3月積壓的訂單金額（包括尚未確認的訂單）環比增加了19.4%，達到了370億歐元；意法半導體2022年的產能也已經售空，積壓的訂單達到了18個月左右；同時，安森美車用IGBT訂單已滿，且暫時不再接單。,日前，包括英飛凌、恩智浦、德州儀器、微芯科技等車用芯片大廠紛紛找上聯電增加投片，並喊出“有多少產能都收”的承諾。多家分析機構表態稱，車用級芯片缺口仍在，且短期無受控跡象。,從整個半導體市場看，全球半導體貿易統計組織（WSTS）最新預期，全球半導體市場在2022年增長16.3%，達到6460億美元，增速上有所下滑但仍維持兩位數增長。,雖然半導體整體市場仍有不錯的增長勢頭，但已經不再是全面增長的狀態，傳統电子產品需求萎縮，HPC、汽車电子市場需求強勁，半導體市場呈現結構化增長的特徵。,當前，台積電、聯電等晶圓廠產能利用率均超過100%，同時獲得了更多的長期合同。晶圓代工龍頭預計，下游需求結構性增長態勢將延續，汽車業務、工業电子及HPC領域的營收增速可部分抵消手機、PC等傳統消費电子領域的需求下滑，這將繼續帶動半導體行業景氣度提升。,由此可見，整體旺盛的市場需求也是刺激芯片代工價格不斷上調的主要原因，因為晶圓代工廠知道，即使價格上漲一些，需求方也會乖乖地掏錢。,2. 漲價也是真的,再來看供應端。對於代工廠出奇一致的調漲步調，背後或是諸多複雜交織使然。,1）覆蓋上游成本上漲,一方面，代工廠漲價是為了覆蓋上游原材料、設備等成本的增長。,在此輪“芯片荒”趨勢下，隨着製造廠商不斷擴產，上游材料和設備也出現供不應求、訂單積壓等現象，紛紛加大自身投資力度，進而導致報價全面喊漲。,全球半導體硅片巨頭信越化學表示，晶圓的主要原材料金屬硅的成本正在上升，需求增長和供應短缺都在使其生產成本加劇上升。日本硅晶圓大廠Sumco計劃在2022年至2024年間將晶片製造商的長期合約價格提高約30%。,再加上當前世界局勢動蕩，俄烏衝突加劇了半導體產業鏈的危機，位於半導體產業上游的鈀/鎳/鋁等原材料的價格飛漲。今年3月以來，鈀、鎳和鋁的價格均已飆升至創紀錄的高點。,放眼半導體設備市場，SEMI數據統計，2022年全球晶圓廠設備總支出將超過800億美元，全球晶圓廠設備支出有望連續三年創下歷史新高。,投資力度不斷加大背後，也反映出當前半導體設備供應不足的窘境。,據了解，多家頭部設備企業的最新季度財報會議，均提到了其零部件供應存在問題，這也進一步加劇了半導體設備的短缺。應用材料、ASML、Lam、KLA等半導體設備製造商最近已警告其客戶，部分關鍵機台需要等待18個月，甚至更久。,既然買不到新設備，二手設備市場情況如何？據日經報道，由於需求旺盛，過去兩年二手半導體設備的價格飆升，二手光刻機價格翻了一番，二手成熟工藝設備的價格已經與最初的上新價相同。有些高端的芯片製造設備，價格甚至翻了五倍。,中芯國際聯席CEO趙海軍在2022年Q1季度業績說明會上表示，由於各種原材料都在漲價，中芯國際也在與客戶協商調價。,可以看到，在上游原材料和設備價格上漲的情況下，代工價格自然水漲船高。,2）加快回收前期投入成本,據SIA數據統計，2021年全球半導體晶圓廠商宣布了39個新工廠項目，2022年集成電路行業產能將繼續增長8.7%。,新建速度與擴產規模加大了代工廠的資本支出力度，據Gartner統計，全球芯片製造商今年的資本支出預計合計將達到1460億美元，比疫情暴發前的水平高出約50%，值得注意的是，這一数字是五年前水平的兩倍。,受到多年來與客戶簽署的長期協議和預付款的鼓舞，領先的代工廠商在未來幾年的資本支出將創下歷史新高，台積電今年的資本支出更是將高達400多億美元。,對此，台積電給出的漲價理由是通脹迫在眉睫，成本上升，以及正在進行大規模擴張計劃。當前，能源等多方危機帶來的通膨壓力，將使得擴產成本快速提升，台積電目前正規劃或建設中的新廠，投入已超出預期，成本不斷墊高。若無法明確掌握足以回本的客戶訂單，將給下一波搶單廝殺埋下隱患。,因此，在前期巨大的成本投入及後續不確定的市場風險下，漲價成為代工廠眼下常規的商業手段。,另一方面，漲價也是為了擠出訂單水分，排除泡沫訂單。瑞薩电子首席執行官Hidetoshi Shibata就曾表示，很難弄清楚有多少訂單是“重複下單”或“虛幻訂單”。雖然瑞薩在汽車行業對芯片的需求推動下實現了創紀錄的利潤，但Shibat表示，“因為我們認為一些訂單被誇大了，瑞薩电子不得不將一些不可退換和不可取消的訂單排除在盈利預測中。”,產能過剩隱憂,當前，擴張計劃也引發了行業對半導體行業從繁榮走向蕭條的擔憂。,市場調研機構IDC表示，隨着大規模的產能擴張，在建晶圓廠將於明年底開始投產，2023年有可能出現半導體供應過剩。,但從上述終端市場需求的預測來看，即使未來出現晶圓過剩，不同類型的芯片過剩程度也將不同。這幾年最缺的是55nm、40nm等工藝製程，這類成熟製程大多用來製造傳感器、微控制器、電源管理芯片，廣泛應用於汽車、工業等目前全球芯片最短缺的領域。因此，各大晶圓廠擴大產能，試圖以巨大的產量鋪設，為應用市場需求做儲備。,據SEMI數據，半導體成熟製程大多應用在8英寸廠，全球半導體製造商從2020年初到2024年底，可望提升8英寸晶圓廠產能達120萬片，增幅為21%，將達到每月690萬片的歷史新高。同時，近年來深陷車用芯片短缺斷鏈危機的IDM廠商也陸續開始加大資本支出，紛紛擴產。,晶圓代工業者表示，全球半導體晶圓代工或IDM產能將在2023年起，逐年進入供給高峰，但屆時需求能否支撐如此龐大產能規模開出，目前市場對於產能過剩的疑慮正不斷攀升中。即便現階段市場需求普遍都要增加成熟製程產能，但緩不濟急，成熟製程芯片幾年後很有可能將供應過剩。,台積電董事長劉德音先前也曾表示，全球芯片業出現重複下單的狀況，成熟製程如28nm看似供不應求，但實際上全球產能是供大於求。,而先進製程方面，研究機構預計從現在到2025年，用於構建CPU、GPU、人工智能加速器和神經網絡處理器的芯片將需要10nm或更先進製程的芯片，這類芯片需求將增加一倍以上。但這類擴張是從低基數開始，目前先進製程僅佔全球晶圓代工廠商半導體產量的11%左右。,野村證券對此分析，即便半導體行業面臨12~18個月的下行周期，他們仍對先進製程代工及半導體設備保持樂觀態度。同時，先進製程代工廠在全球供應鏈內仍然擁有較強的議價能力，盈利前景受到的衝擊有限。,儘管當前市場逆風雜音很多，但目前晶圓代工產業卻未見任何一家修正擴產計劃。,隱憂下的“狂奔”戰略,台積電、三星等頭部企業今年仍將花費幾百億美元用於產能擴張。近日，台積電再建四座價值100億美元的工廠，用於製造3nm芯片，搶佔先進工藝賽道。,當前，芯片行業經歷了重大波動，一旦市場降溫，在繁榮時期積累的過剩產能將使晶圓製造商背負起沉重的負擔。,過去的半導體產業通常會歷經“擴產-需求增加-產能增加-產能過剩-價格下降-停止擴張產能”的周期，而在停止擴張產能之後又會面臨缺貨，開始新的周期。這種現象在半導體行業會一直存在。,既然當前產業面臨供過於求的隱憂，那為什麼晶圓代工和IDM等廠商還在繼續大幅擴產？是缺芯背景下的繁榮，讓芯片製造商沖昏了頭，忘記了“周期魔咒”？,以模擬巨頭TI發展歷程為鑒，我們或許可以窺見當前芯片製造廠商加快擴產的“端倪”。,作為當前全球市佔率排名第一的模擬大廠，追溯TI的投資史，其每次大舉擴產幾乎都帶有“賭博”的性質，甚至一度被認為是以“反周期擴產”贏得市場的正面典型。,回顧TI歷史上的幾次大規模投資，最典型的一次即是2011年正式轉型前的大規模擴產。2008年~2010年，正值全球經濟衰退的低谷期，資本密集的典型產業半導體首當其沖，TI卻在此節點憑藉強大的現金流，於2009年開始建立新廠、收購設備以擴大產能，為其今後10年的發展奠定了基礎。,TI在後續進一步擴大模擬行業市佔率的過程中，類似行徑也並不少見，其中包括在全球200mm晶圓廠數量達到巔峰的2017年後率先開啟的300mm晶圓量產，這讓TI的300mm產能利用率幾乎獨步全球。此外，在2020年初疫情突發之時，幾乎所有模擬大廠減產保本的檔口，TI再次反其道大舉囤積芯片，這讓其在行業缺芯最嚴重的2021年，迎來了十年最高營收增長率。,以上諸多事例印證了TI在逆勢擴產後帶來的實際效益。對此有業內人士表示：“多數批評者以產能過剩風險警告稱TI提高資本支出擴產過於冒進，殊不知，這一舉措或許正是TI應對產能過剩的手段，甚至是有望進一步碾壓眾友商的契機。歷史告訴我們，市場景氣時，各家吃肉，市場蕭條時，大廠吃肉。,這其中的邏輯在於，在供不應求的賣方市場，各家廠商的芯片都有買家排隊購買，而當到了供過於求的買方市場，訂單則會更多地湧向價格更低、產品更豐富、產能更大的頭部廠商。”,這一邏輯也適用於當前加速擴產的頭部代工企業。,以台積電為例，其2021年拿下代工市場57%的市佔率，7nm和5nm節點中更是擁有超過90%的市場份額，在晶圓代工行業的影響舉足輕重。,目前，代工漲價過程會加速產業向產品更具壁壘的頭部廠商聚集，而議價能力弱的廠商將面臨上下游擠壓、毛利率降低的風險。,摩根士丹利報告稱，要謹慎看待半導體產業，除了台積電外，其餘晶圓代工廠產能利用率將自今年下半年開始走緩，二線晶圓代工廠客戶或會減少訂單和庫存。大摩還表示，在目前環境下，議價能力將左右半導體公司運營。,不難理解，擁有技術領先優勢和強大定價能力的頭部企業經得起需求降溫的考驗，台積電、三星、聯電、英特爾等公司憑藉可持續的客戶訂單優勢、多元化的產能供給及全球領先的技術研發進度，能從規模較小的廠商手中搶走市場份額。尤其是台積電強勁的業績增長，體現了其產能結構性調整的成功，說明台積電迅速捕捉到了業界的需求和趨勢。反觀，產品對定價周期較為敏感的從業者可能遭受較大損害。,因此，對於未來不明朗的市場態勢，大廠擴產除了能進一步提高芯片產量和規模，也不失為一種提升自身競爭力和領先優勢的商業策略。而無法明確掌握客戶與訂單，產能利用率不達預期，成本回收較慢的中小廠商建議不要盲目跟風擴產，以免一旦市場降溫，過剩產能帶來沉重甚至致命的負擔。,畢竟，“市場景氣時，各家吃肉，市場蕭條時，大廠吃肉。”,結語,當前，半導體行業逐漸由前兩年的普漲進入結構性分化行情。雖然目前消費电子的疲軟對整個半導體供應鏈造成了一定的影響，但這也給了產業鏈相關公司調整產能和產品結構的機會。,另一方面，儘管目前各大廠商都在加大資本開支用於產能擴充，但由於晶圓廠建設周期較慢，由廠房建設到產能爬坡、良率提升大概需要3年左右的時間，且上游設備也處於缺乏狀態，芯片產能的擴張仍受到一定程度的制約。目前來看，在新建產能還沒有充分釋放的背景下，當下晶圓代工產能緊張的局面仍然會持續一段時間。,以上，大抵就是半導體行業當前所處的市場階段，以及看似“矛盾”的供需關係背後的內在邏輯考量。,從之前小米、OPPO、vivo、三星等手機廠商接連“砍單”就能看出跡象，智能手機市場開始走向下行，進入2022年後出貨失速更為明顯。,近兩年來，一場“芯片荒”席捲全球，將芯片推到了聚光燈下。如今，供不應求的市場逐漸從瘋狂回歸理性。然而，一邊是終端需求減弱，瀰漫著芯片砍單的消息和氛圍；另一邊則是代工廠不畏市場雜音，相繼頻繁擴產漲價。產業供需“矛盾”與“怪相”背後，究竟暗藏着怎樣的內在邏輯？半導體周期又到底進入了一個怎樣的階段？,

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• December 5, 2022
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