【投融快訊 7月25日】庫柏特是世界範圍內首次提出工業機器人智能操作系統的公司，憑藉世界一流的頂尖研發團隊，深耕人工智能3D視覺、力控等核心技術，將機器學習算法模型植入“機器人大腦”COBOTSYS，確保工業機器人安全、穩定、易用，緊密連接終端用戶、機器人製造商與系統集成商，快速實現客戶的需求。近日完成億元C輪融資。,傑成新能源是一家新能源材料循環利用服務商，主要涉及鎳、鈷、廢舊數碼類鋰電池、新能源汽車動力型鋰電池，為用戶提供鋰電池及鎳電池梯次利用、拆解和提煉服務。近日宣布完成過億元人民幣A輪融資。,倍生生物是一家軟件化的物種設計、生物製造和生物技術生態公司。旨在軟件工程化物種設計――充分發揮生物軟硬件的自複製性和拓展性，建立模塊化基因組代碼庫、快速迭代平台，徹底解鎖生物產業生產力。近日連續完成兩輪融資，金額累計過億元。,,,【投融快訊 7月25日】庫柏特是世界範圍內首次提出工業機器人智能操作系統的公司，憑藉世界一流的頂尖研發團隊，深耕人工智能3D視覺、力控等核心技術，將機器學習算法模型植入“機器人大腦”COBOTSYS，確保工業機器人安全、穩定、易用，緊密連接終端用戶、機器人製造商與系統集成商，快速實現客戶的需求。近日完成億元C輪融資。,

• www.kang9900.com
• December 5, 2022
• 98

騰訊再度向聚合打車平台發力。,7月12日晚，“騰訊出行服務”公眾號在次條發布消息稱，旗下打車服務已於3月上線，目前已覆蓋全國100多座城市。騰訊出行同時對用戶提供補貼，其中新用戶最高優惠為兩張8元券，老客戶最高優惠為5元常規券。,有趣的是，當晚的頭條內容是油價下跌，閱讀量10W+，這條次條內容閱讀量至今仍不過萬。,值得關注的是打車服務在微信中的入口位置。,在滴滴的成長過程中，微信支付“九宮格”入口曾為滴滴提供過關鍵的流量支持。創始人程維曾在採訪中透露，滴滴與快的大打補貼戰時，騰訊馬化騰提供了關鍵支持，缺錢就給。這讓滴滴站穩中國市場，形成正面叫板Uber的能力。,但隨着騰訊出行切入聚合打車平台，滴滴在微信的打車“C位”被取代。用戶可以在微信“服務”――“交通出行”――“出行服務”中找到打車選項，位置在滴滴前列。,,這看似不符合騰訊“把半條命交給合作夥伴”的戰略。事實上，出行服務是騰訊WXG（微信事業群）在“九宮格”為兄弟部門CSIG（雲與智慧事業群）留出的重要入口，在2021年騰訊数字生態大會上，騰訊智慧交通與出行副總裁鍾翔平表示：,“我們在微信支付頁的出行服務入口，有6000萬月活，累計訪問用戶3.8億。”,而CSIG是騰訊“擁抱產業互聯網”的核心抓手。這意味着，騰訊做聚合打車，也許目標不在消費者。,01 順水推舟，“潛入”網約車市場？,這不是騰訊第一次嘗試切入聚合打車平台。,早在2020年7月，微信九宮格就上線了出行服務入口，主要向用戶提供車主服務、駕車導航及公交規劃內容。直到打車業務發布后，相關公告的宣傳配圖仍然強調，出行服務以服務車主為主。,,只有在廣州和深圳，用戶可以額外選擇打車服務，服務方是如祺出行，一家由廣汽集團、騰訊、廣州公交集團、滴滴出行等公司共同投資創立的出行公司。,與滴滴相比，微信中的出行服務更像一款面向車主的便捷小程序，內容涵蓋洗車保養、加油充卡、違章查繳、提供代駕等，上線的公交和打車功能也都相對簡單。,僅兩個月後，騰訊地圖就仿照高德模式全面切入聚合打車業務，向滴滴、首汽約車、曹操專車、夠譜出行和陽光出行等服務商提供流量。根據騰訊科技報道，騰訊地圖的聚合及調度匹配技術完全由滴滴提供，自身僅作為用戶流量場景。,一位接近騰訊地圖管理層人士表示，騰訊地圖聯合滴滴，可以補充滴滴的高峰期運力，也補充騰訊地圖的服務體系，同時也為中小網約車公司帶去新的場景。,在去年7月，根據國家網信辦整改要求，各大應用商店集體下架了滴滴出行App，新用戶註冊也被暫停。隨後，滴滴出行在支付寶、微信的小程序也一同下架，但有用戶表示，滴滴出行很快從微信九宮格中恢復。,這為出行市場帶來短暫的真空期，其它平台開啟了爭奪滴滴市場份額的熱潮。微信也對滴滴下架做出一定回應，如祺出行曾短暫登陸微信九宮格替代滴滴位置。,以美團為例，在此之前，美團已經將出行市場動作定位第三方聚合模式，負責人王慧文將打車業務戰略從市場份額擴張調整為提升利潤。市場生變后，美團將打車事業部從智慧交通平台中分拆獨立，並重新上線了此前下架的“美團打車”APP。官方公告显示，美團大幅擴張了自營打車業務，並在全國數十座城市招募司機。,美團同時開啟了司機端與用戶端的補貼戰爭，對新入駐司機的抽佣提供較高比例的縮減。同步跟進補貼的還有高德，官方公告显示，高德打車免佣聯盟啟動暑期免佣季，新司機享有每天前三單免收傭金及高峰期免傭金。到今年3月，高德一度放出通勤補貼，用戶打車最高減免13元。,一位美團人士對「新熵」表示，補貼是競爭C端市場的關鍵。對用戶補貼力度、時長將直接反映平台爭奪市場份額的意願。這意味着，在運力端和用戶端同步補貼的美團和高德，爭奪市場的意圖更為明顯。,值得注意的是，騰訊出行布局打車的具體動作。,官方公告显示，騰訊出行服務打車板塊從今年3月上線，截至7月12日已經覆蓋全國超過100座城市。而在此期間，騰訊出行幾乎未對打車產品進行營銷宣傳和用戶補貼動作，相關報道也表明，目前騰訊出行打車服務仍處於灰度測試階段。,儘管從開城速度看，騰訊出行打車的開城極快。以美團打車為例，相關業務從2017年2月試點啟動，至12月接入城市為7個，而騰訊出行打車開城速度為四個月百城以上。,但騰訊出行擁有騰訊地圖的聚合平台資源，例如，騰訊出行接入的曹操出行、陽光出行、首汽約車等平台，曾在2020年加入騰訊地圖的聚合平台中。而後者從2019年末開始網約車試點工作，到2020年9月22日才正式上線30個城市。這意味着，騰訊地圖已經為騰訊出行支付了網約車聚合平台的試錯成本。,02 騰訊的大出行夢不死,在滴滴遭遇APP及小程序下架，以及新用戶停止註冊后，市面上的聚合打車平台數量及營銷聲量明顯放大。究其原因，自營模式的合規成本較高，市場鋪設過程漫長，而聚合平台不做司機團隊，只負責買流量，試錯成本很低。,另一方面，聚合打車平台可以同企業的自動駕駛等研發產生共鳴。,在2018年的組織架構調整中，騰訊新組建了CSIG，並將智慧出行作為核心業務之一。在這場變動中，騰訊原移動互聯網事業群（MIG）被拆分，其中騰訊地圖併入CSIG。,早期，騰訊智慧出行的主攻方向是車聯網，即提供智能導航+實時路況+移動互聯網產品服務的汽車硬件，並將騰訊系移動產品轉入車內場景使用，但很快轉入更深層的座艙、駕駛、車企營銷、車主服務、汽車雲等全面智能化。在今年6月的發布會上，這一方向被CSIG概括為“車雲一體化”，CSIG總裁湯道生表示：,“騰訊不造車，將用雲計算、AI、大數據幫車企造好車、賣好車。”,而微信九宮格“出行服務”入口，則是CSIG在C端的重要場景。公開招聘信息显示，騰訊出行服務官方公眾號由CSIG負責運營，而其面向車主的產品“挪車碼”也由CSIG開發。,這解釋了騰訊坐擁無數優質流量入口，為什麼只挑選騰訊地圖和微信出行服務入口來做聚合打車平台。原因是，騰訊的聚合打車完全由CSIG主導，騰訊地圖打先鋒，微信出行服務入口在原有基礎上作了場景延展。此外，出行服務中的打車服務沒有選擇接入滴滴，這意味着騰訊在網約車平台聚合及調度能力上的“去依附”。,與騰訊近似的是，近日華為也在會員中心應用眾測上線了聚合打車平台Petal出行，並與首汽約車與神州專車等服務商達成合作，在北京、深圳和南京提供打車服務。,一個重要信息是，Petal出行與華為聯合發布的問界M5、問界M7同樣使用了花瓣地圖，為汽車提供路況信息、線路調度、導航功能等。有相關從業者猜測，兩款華為系車型或將進入Petal出行服務車型中，成為種草用戶的“先鋒”。,騰訊切入出行市場的抓手也是地圖，不僅騰訊地圖率先躋身聚合打車平台，騰訊智慧出行也於去年11月的騰訊数字生態大會智慧出行論壇上發布了新品騰訊智駕地圖。公告显示，新地圖能夠實現駕駛域與座艙域的跨域融合，做到高精地圖、ADAS地圖、SD地圖的數據同源“一張圖”。,而高精地圖是自動駕駛的前奏，負責為自動駕駛汽車提供環境感知並提升安全性能。這種超高精度的地圖需要大量實測數據。,RAND數據显示，自動駕駛的安全性要接近人類駕駛，需要1.5億英里的測試里程，其中需要5%的實路測試。進行越多測試的自動駕駛產品就越佔優勢。以百度自動駕駛研發為例，在《Apollo智能交通白皮書》當中，百度將超300萬公里測試里程作為自動駕駛領跑全國的重要證據。,滴滴旗下花小豬技術負責人曾在公開演講中表示，實測數據積累越多，平台算法便越精確，對運力調度、路線分配的能力便越強。對騰訊而言也是如此，要形成複雜路況的精確導航能力，騰訊需要積累更多實路測試里程。,當來自騰訊流量場景的訂單量足夠大，騰訊就可以同網約車服務商達成更多合作，併為自身的車雲一體化產品服務。而聚合出行平台將為新產品提供更多關鍵數據用於優化。,科技新知曾在《“造車”，騰訊抄了華為後路》一文中整理華為與騰訊的造車競爭，文章中一個重要結論是，產品數據是生態鏈的“靈魂”，是各路玩家的競爭核心。,從出行市場動作看，騰訊與華為再度踏入同一條河流，與其說是瞄準聚合打車平台的“蚊子腿”利潤，不如說是另一場數據戰爭。,03 該緊張的不是滴滴，是高德,大廠的動作常常會波及到場上的原有玩家。,可以看到，騰訊、華為此次入局網約車均採用的是聚合打車模式。目前，在聚合打車市場，已有高德、美團、百度等企業布局，因此騰訊、華為入場有望重新炒熱這個市場。,需要補充的是，在商業模式上，按照網約車聚合平台的運營方式，其自身不直接設置運力，僅提供乘客與入駐網約車的“撮合”服務，平台的本質其實是一種流量生意。,聚合平台的出現有一定的必然性，隨着網約車市場格局逐漸走向穩定，其中，滴滴出行、T3出行、曹操出行等佔據市場較大份額，對於剩下的大部分小平台而言，抱團取暖選擇加入聚合平台是一個不錯選擇。,畢竟，中小平台只需被動地提供運力，由聚合平台提供流量，一個能夠獲得訂單，一個則通過提供聚合網約車服務增強用戶黏性，實現流量變現。從這個角度來看，聚合平台是一個互相成就的模式。,,現階段，市面上主流的網約車聚合平台當屬高德打車。資料显示，高德於2017年進入打車市場，高德沒有與滴滴直接對壘，而是搭建聚合平台。,去年7月初，滴滴出行全系列應用下架，據晚點LatePost報道，8月節點上，滴滴日均單量約在2000萬左右，高德約在500萬，美團大約為120萬，聚合打車模式下高德已經成為網約車名義上的第二名。,如今，隨着騰訊和華為加入聚合打車的戰場，特別是微信恐怖的流量導入，對於高德而言勢必產生竟對，這將表現在司機和乘客兩側：一是用戶側的打車習慣，二是司機側的運力搶佔。一場大戰或將開啟。,商業上的競爭固然令人矚目，但現在，同樣更應該關注聚合打車模式的安全性問題――就在近期，高德打車平台派發給“有象約車”的網約車訂單出現交通事故。由於是聚合模式，目前賠償問題有待解決。,據車禍事故家屬披露，在找高德方面溝通時，高德方面表示讓“有象出行”對接，高德方不出面，聲稱涉事網約車司機證件審核工作不屬於高德方。,此外，此次事件中，被詬病的一點就是，在高德平台上的網約車是否合規：,高德在回應中雖然提到了有象約車具有交通部門頒發的當地網絡預約出租汽車經營許可證，但就《網絡預約出租汽車駕駛證》《網絡預約出租汽車運輸證》（“人證”、“車證”、）一直沒有給出正面回應。,據報道，去年9月1日，交通運輸部等5部門對T3出行等11家網約車平台公司進行聯合約談，提高了網約車的合規要求。在合規背景下，被清退的不合規司機轉到了小平台，並在聚合平台接單。,而在今年5月初，杭州市交通運輸局發布消息，妥妥E行因未提供“人證”、“車證”被行政處罰，只在5月6日這一天就收到11張罰單。而妥妥E行目前正是高德地圖戰略合作夥伴及核心線下服務商。,據鳳凰網科技此前報道，高德打車正通過直接投資和股權質押，加強對平台上網約車服務商的掌控，比如訂單量靠前的 “妥妥E行”、“攜華出行”等。但從這次處罰和事故來看，打車平台仍存在不少合規風險。,如今，監管方向越發明朗，杜絕非法營運已經成為行業共識，難以解決的合規化進程將得到有力推動，任何平台都需要把合規放在首位。,回過頭看，此次騰訊、華為此次入局勢必加劇打車大戰，但不管是哪種模式脫穎而出，網約車市場最後還是會回歸到服務和體驗上來。,值得關注的是打車服務在微信中的入口位置。,騰訊再度向聚合打車平台發力。,

• www.kang9900.com
• December 5, 2022
• 122

燒不化的鐘薛高，不只是一場公關危機，也是一個現象級的商業問題。,從2016年馬雲主張用新零售進行“線上線下+物流”的方式來賣貨、劉強東提出了“無界零售”的概念，到昔日淘系掌門人蔣凡在雙11狂歡節上九提“新消費”，新消費就變成了公關話術。,秉着把所有產品都重新做一遍的熱情，殺入成熟行業的新消費品牌，它們除了概念上的新，還很貴：30多一杯的喜茶、奈雪；20多一盒的高價泡麵拉麵說；在抖音上爆火的花西子、珂拉琪，單克價格甚至高於YSL等海外一線；除此之外，還有一度上探到60-90元的鐘薛高，動輒一碗四五十的蘭州拉麵，排隊7小時的國潮點心等。,這些新消費品牌總想用高價撐起高端定位，但總是停留在一波流的玩法。熱度褪去，人們也不得不冷靜思考。據CVSource投中數據显示， 2021年上半年，整個新消費賽道的融資數量達到595次，交易金額近1270億元，自此之後情況就急轉直下，下半年483的融資數量，金額766.7億元幾乎減半；到了今年上半年，有媒體統計，20個新消費賽道共發生241起融資，累計金額僅過百億。,,2022年新消費賽道投融資數量 圖源由新眸繪製,4年前的鐘薛高提前踩中了預熱的節點，去年由原生資本領投2億A輪融資后，一躍成為資本寵兒；然而A輪之後，鍾薛高並無新的熱錢湧入，此前創始人林盛那句 “我們不缺錢，融資只是為了補充彈藥擴張”，在經歷了多次信任危機后，也顯得有些無力。,與此同時，估值600億的喜茶一邊裁員一邊降價，奈雪股票一跌再跌，當消費者摸透了新消費的套路后，關注點逐漸從過去的“新”轉移到“消費”上，問題也隨之而來： 消費者究竟要為什麼買單？,從萌芽到衰亡，大部分的新消費品牌只用了三五年時間，就走完了傳統品牌幾十年的路，莫小仙創始人王正奇認為， “品牌的生命周期不斷縮短，能做三年的新品牌非常少。”相較於傳統品牌先在生產、渠道、供應鏈上的重投入來獲客，新消費品牌更傾向於短平快的玩法，就像吳曉波說的， “以前企業進入行業的第一件事不是去找消費者，而是找一個生產線，先把品牌設計出來再賣出去。但現在是通過流量化的方式先獲得一批用戶。”,但強營銷的打法縮短了生命周期，無論是品牌、產品，還是營銷、渠道，同質化都在加劇，隨着用戶新鮮感的消退，企業獲客效率下降、流量成本水漲船高是逃不出的死亡螺旋，部分品牌的投放轉化率甚至慘淡在1：0.8左右，以至於一級市場不再以營銷費用的ROI作為選擇標的的標準，轉而看重費用的投入比例。,過去奈雪CEO彭心提到， “消費者覺得貴，但仍然願意選擇，是因為本身價值感足夠。”但事實上，縱觀這些年層出不窮的新消費品牌，潮起潮落，他們既沒有成為中國歐萊雅，也沒有成為中國的卡夫或寶潔，更沒有成為國際一線的奢飾品牌。在這樣一個古老的賽道里，規模巨大不需要被教育，也增速緩慢，註定這是場零和遊戲，我們雖然可以在短時間內搞熱任何東西，與此同時，也意味着讓他們加速走向衰亡。,01,新消費，消費什麼？,“你很難想象一個公司上市的時候,有那麼多的合伙人。”真格基金創始人王強曾這樣談到，2020年逸仙電商上市的發布會上，23個合伙人上台致謝，從創立品牌，到入駐天貓，再到美股上市，這家成立僅4年的美妝公司，風光一時無兩。,年銷售額一度超過50億元、每股高達25美元的逸仙電商，揚言要做中國的歐萊雅，但事實是，除了在2019年取得過0.75億的凈利潤，逸仙電商一直處於虧損狀態。前段時間，逸仙電商發布公告稱收到紐交所函件，股價在連續30個交易日內低於合規標準的1美元，正面臨退市風險，截至目前，採取回購等措施后，股價回升至1.5美元左右。,峰瑞資本創始合伙人李豐曾公開表示： 完美日記的上市，為消費領域投資帶來了一定的樣板效應，2021年逸仙電商在資本市場的表現，也會繼續在消費領域發揮作用。,主打大牌平替的完美日記，從一開始抓住了小紅書的崛起，到無差別的達人投放，又藉助抖音等其他渠道展開輪番式的營銷推廣，其操作手法與花西子、半畝花田一般無二。早期火起來的新消費品牌，大部分都是踩中了新渠道和社交電商的紅利，靠DTC營銷拉動增長，爆款邏輯可以說是業內共識。, 部分 彩妝品牌在KOL上投放量 圖源安信證��,但成也爆款、敗也爆款，每一項爆品的背後，都需要用燒錢來維持熱度。以完美日記為例，營銷費用佔比長期在七成左右，依靠營銷驅動的營收由2018年的6.4億，增長到2020年的52.3億，但與此同時，經營虧損也高達26.8億元，此前招股書披露，2019年完美日記的客單價是114.1元，次年燒掉20億營銷費用之後，這個数字也僅僅提升到120.7元。,一直以來，完美日記將歐萊雅作為對標，而相較於後者每年近10億歐元的研發費用， 完美日記2018-2020年的研發投入佔比僅僅才0.4%、0.8%和1.3%，去年3520萬元的研發支出也只划走了2.3%的份額，尚不足9.73億銷售費用的4%，更不必說歐萊雅在全球範圍擁有近4000名研發人員和20個各有專攻方向的研發中心。 在研發為輕，營銷為重的行業背景下，相同的渠道，相似的營銷行為，同梯隊的價格和產品質量，消費者幾乎不存在什麼用戶粘性。,主打平價的完美日記想突破認知，裡子不夠面子來湊，從集團的戰略上看，多矩陣、集團化、高端化成了這家公司寄予厚望的第二增長曲線，但即使旗下已布局小奧汀、完子心選、Pink Bear等品牌，距離高端一線品牌差的也不是一星半點。,不過有意思的是，筆芯0.12g的小奧汀眉筆一支59元，膏體0.8g的小細跟口紅售價90元左右，但如果按統一克數計量比較，其價格甚至高於植村秀、阿瑪尼等一線品牌，而這也是新消費品牌慣用的“平價套路”。,同樣是新消費，相較於完美日記們的暗中提價，鍾薛高們走的一直是高調路線。,此前有媒體報道稱： 雪糕是季節性低頻消費品，且包括生產成本、渠道費用、人力成本、物流、營銷等費用在內的成本不斷提高，所以對於商家來說，只有提高單價才能抬高利潤。以冷庫及冷鏈物流成本為例，前者每平造價在2000元左右，冷鏈運輸成本比普通物流要高出一半，當中上游的成本流到下游，最終仍需要消費者買單。,數據显示，2015-2020年，中國冰淇淋產品單價平均上漲30%。從生產成本來看，據艾媒諮詢數據，2008-2020年，牛奶、淡奶油等原材料成本價格上漲了大約80%。,但問題是，以上幾乎是所有雪糕類產品都需要應對的行業現象，為什麼小布丁的價格，仍然能控制在五毛或一塊？此前林盛在採訪中誇張描述成本中的日本柚子是120萬1噸，之後又改口是柚子和酸奶加起來120多萬1噸，近期抖音上法律大V王海測出鍾薛高成本僅1.32元，再次點燃了眾怒。,藉著新消費從此入場的鐘薛高們，市場輿論對他們的包容度越來越低，有觀點認為，是環境不景氣帶來的消費降級影響人們的承受能力。然而國內外大多數成功的品牌，即使往奢侈品的方向去靠，也並沒有降低消費選擇到激起民憤的效果，反而由於品牌願意花時間在用料、設計、品牌底蘊上花功夫，從而與消費者建立情感連接贏得了好感，就像林盛曾在採訪中感嘆： “如果我知道這三年它可以跑這麼快的話，我一定會做更充足的準備。”,02,資本從衝動到退燒,“中國的漢堡肯定就是蘭州拉麵。”去年7月，金沙江創投創始人朱嘯虎在節目中透露投資了蘭州拉麵，認為其具備普適性、標準化、容易擴張的特點，“中國線下有40萬家麵館，其中20萬家是蘭州拉麵。”,在此之前，挑戰者資本、險峰長青、凱輝基金、高榕資本等紛紛湧入拉麵賽道，彼時僅開店30家的馬記永，成立兩年獲得紅杉10億元估值的TS，同樣估值上億的蘭州拉麵館還有陳香貴和張拉拉，除此以外，估值超過40億的和府撈麵、30億的遇見小面，以及獲得高瓴資本青睞的五爺拌面，都成了一級市場VC們眼中的香餑餑。,“他們抓住了在商圈、購物中心開蘭州拉麵的機會窗口。”朱嘯虎表示，開在商場的蘭州拉麵，和喜茶奈雪進軍高端市場的故事如出一轍，“且未來至少要一萬家店。”,店面擴張是回報資本，在同賽道跑馬，一旦增速跟不上擴張，就只能被淘汰。但僅將目前的單店價值乘以一萬的算法，並不能拿到融資，更何況店越多賺得不一定就越多，翻台率也非常重要，比如海底撈。,其實在早些年，傳統餐飲並不受資本市場歡迎，從供應鏈、流水管理，到照顧到消費者口味不一，加上食品安全、衛生等監管部門隔三差五來檢查，員工隊伍特別是廚師也不穩定，草莽生長的餐飲飯館，並不像能夠上市規範的正規軍。過去那些被營銷講師講濫了的網紅品牌，雕爺牛腩、泡麵小食堂，砸錢營銷、連鎖開店，從快速爆火到迅速退潮，如今已杳無音訊。,轉機發生在2020年，牛市吸引大量美元熱錢，TMT投資觸頂，新的機會與模式屈指可數，而疫情黑天鵝又將幾乎所有行業都蒙上了不確定色彩，也正因此，吃喝玩樂成為了市場中相對確定的資金出口。統計局數據显示，2020年國內社會消費品零售總額同比下降近4%，而餐飲食品等必需品同比增長5.1%。,如前言所述，2021年的上半年，新消費投融資毫無疑問是最火熱的賽道，即使當時市場充斥着同質化與價格戰，也是資本喜聞樂見的，畢竟後者更傾向於被驗證過的商業模式，更喜歡有確定對標的產品，而不是高風險投入的創新。,但好景不長，過了跑馬圈地的階段，流量紅利消失，下半年的新消費迅速降溫，爆火即巔峰，上市即終點，新消費的資本遊戲揚起的泡沫逐漸讓人們喪失了信任感。,美妝、茶飲等賽道，完美日記、喜茶、奈雪佔據頭部，成熟期行業的新入局玩家突破難，例如在三頓半佔據大部分市場時，時萃、永璞只能以掛耳、咖啡液等新形式錯位競爭；而拉麵等餐飲行業在短時間內集中爆發，高瓴、紅杉、IDG等頭部機構推高了品牌估值，其他機構只能越發謹慎。,前有逸仙電商一路陰跌98%，後有奈雪蒸發6成市值，泡泡瑪特縮水千億，一、二級的市場倒掛讓資本調整對新消費的估值考量模型，越來越多的投資人與FA逐漸拒絕新消費項目，甚至離開賽道。雖然整個消費賽道並沒有徹底啞火，但傳統VC們在消費賽道的投資上明顯收緊。,泰和資本董事蔣鎧陽認為， 如今資本更側重效率指標，例如客單價、轉化率、凈留存率、履約成本、獲客成本等，��策資本創始合伙人周凌霏也指出， 現在資本很少講ROI，更多的是看營銷比例，一味靠營銷拉動的企業很難獲得青睞了。,接替傳統VC的，是一批消費賽道的上市公司或優秀企業，拿到融資後轉做了風投的CVC，例如完美日記、泡泡瑪特、喜茶、元氣森林等新消費公司，目的和互聯網大廠收編初創公司一樣，為了找到第二增長曲線或實現戰略協同，尋求新的商業模式，完善產業鏈布局。, 部分新消費CVC及投資品牌,相比傳統VC，很多新消費品牌也更親近於同行業的CVC，畢竟到了2022年，對於消費行業而言，CVC對行業更了解，資源、渠道、經驗也會比錢更重要。例如喜茶們的投資為了補充業務缺口，講出新故事；元氣森林將營銷、渠道資源化作業務槓桿，擴充品牌矩陣；身兼多職后，如何平衡戰略布局與獲取投資回報，CVC們面臨更大的問題。,03,從用戶開始倒推,前段時間，開雲、愛馬仕、歷峰集團陸續發布2021年財務數據，財年業績均顯著超過了疫情前的記錄，而與此同時傳出來的，是頭部奢侈品牌紛紛漲價的消息。,事實上，奢侈品牌漲價已趨於常態化，但由於行業的特殊屬性，奢侈品往往擁有更高的溢價能力和靈活的定價權。今年2月初，瑞銀表示， “價格靈活性”是奢侈品行業的主要特徵之一，並指出“在過去20年裡，LV等領先品牌的平均價格漲幅是通貨膨脹率的2.5倍。”定價權也意味着會驅動品牌的收入增長，也就是越漲越買。,當我們回顧前幾年勢如破竹的新消費品牌，不論是靠創新彎道超車的新品牌，還是轉型求生的老品牌，要麼是做圈層，要麼是走大眾路線，但紮根於成熟賽道的新消費品牌，大多囿於模仿式創新的困局。,想走高端路線，但產品的架構已經被固定，可替代性又太強，新消費短時間內營銷造勢出來的爆款容易被複制，品牌最終死在了價格戰和復購難上。根據BCG發布的中國新消費市場洞察報告， 新消費品牌的半年復購率大多低於20%，大於75%的消費者更認可單品而非品牌。,小紅書、抖音等平台營銷投放法則不再是商業秘密，曾經的流量窪地也變得僧多肉少。市場降溫之後，品牌營銷增收的邊際成本上漲，資本的投資回報周期拉長，甚至看不到回報的希望。此時的新消費，逐漸將目光轉向了用戶人群。,對比能夠成為奢侈品的品牌，我們發現新消費的細分賽道，總是聚焦於吃喝玩樂，這樣一來，消費活動往往都發生在前台，而質保、售後、增值服務等後台的鏈條往往粗糙甚至沒有，這也是大部分一般消費品區別於奢侈品的差異點之一。,例如Prada的VIC能夠獲得固定的折扣，以及提前參与品牌的季末折扣活動；Dior為用戶提供禮賓式服務，甚至通過品牌可以購買聯名款藝術作品等。為消費者提供專門的修復部門和工匠團隊、大部分維修項目為免費的售後服務。但對於一般消費品來說，貼心周到的售後服務為品牌帶來好感增量，並非沒有先例，此前茶顏悅色和喜茶就曾靠“不滿意重做一杯”的服務收割了一波路人緣。,有這樣一個故事，據說貝佐斯開會時，會在會議室放一把空椅子，代表“客戶”。而會議中也常常聽到人們相互質問：這麼做是為顧客着想嗎？貝佐斯曾說：“我不知道未來會發生哪些改變，但是我知道，有一件事永遠都不會變，那就是： 我們要做最以用戶體驗為中心的公司。”,無獨有偶，盛田昭夫倡導的“認真觀察人們的生活，用直覺判斷消費者可能需要的東西，並以此作為指導”，是站在用戶角度倒推需求的思維，將商業動作回歸到對用戶的深層次理解上來，實際是一樣的道理。前者堅持的不變，成就了亞馬遜全球第一購物網站的地位，而後者的用戶思維，讓索尼在全球打造出了個人音樂播放器的文化風潮。,這些新消費品牌總想用高價撐起高端定位，但總是停留在一波流的玩法。熱度褪去，人們也不得不冷靜思考。據CVSource投中數據显示， 2021年上半年，整個新消費賽道的融資數量達到595次，交易金額近1270億元，自此之後情況就急轉直下，下半年483的融資數量，金額766.7億元幾乎減半；到了今年上半年，有媒體統計，20個新消費賽道共發生241起融資，累計金額僅過百億。,燒不化的鐘薛高，不只是一場公關危機，也是一個現象級的商業問題。,

• www.kang9900.com
• December 5, 2022
• 90

隨着近年來客戶端Ryzen系列和企業端EPYC系列的巨大成功，銷售額猛增，AMD逐漸加大了研發方面的投入，相關預算從2016年的10億美元提高到2021年的28億美元，帶來了更多的資源開發相關的軟硬件。更高的投入，也意味着需要打造更大規模的研發隊伍。,3G、4G時代的產物徹底退出舞台，成為“時代的眼淚”。,2022年7月15日，中國移動和飛信發布公告稱，和飛信將從2022年9月30日開始停止提供服務，屆時將無法登陸及使用和飛信，請用戶提前做好重要資料的備份和保存。為用戶提供服務時合法收集的相關信息，中國移動和飛信會根據國家法律法規及《和飛信隱私政策》進行保存，保存期限后將對用戶個人信息進行刪除。,換句話說，和飛信徹底退出市場了。,事實上，近兩年多以來，和飛信一直在有計劃地退出。,2020年6月，和飛信發布公告稱將下線“筆記”、“同事圈”、“智能報表”、“服務案例”四款應用，理由是優化產品性能。一個月後，因業務調整，和飛信不再支持手機終端內原生增強信息功能。又一個月後，“超級會議”、“飛信電話功能”暫停服務。,2021年4月，和飛信開始暫停企業註冊，取消多項用戶體驗權益，如贈送超級會議、語音通知等。同年5月、12月，和飛信功能調整，不再提供多方視頻、一對一視頻通話等，企業通信錄暫停服務。,產品核心功能不斷進行所謂升級、改造，甚至於暫停服務，影響用戶體驗的同時，側面說明，和飛信已經“名存實亡”。,“市場上再也沒有飛信、和飛信了，發展後期，飛信沒有找對應用場景以及正確的營銷對象，動作太慢，導致一再錯失市場機遇。”一位中國移動員工向DoNews感慨道。,高光時刻,很多00后，可能沒有聽過飛信。但殊不知，飛信的高光時刻，註冊用戶曾高達5億，高峰時期擁有近1億月度活躍用戶數。,2007年5月，中國移動正式推出飛信產品，作為一款即時通訊服務應用，飛信融合短信、GPRS、融合語音IVR等功能。在2G、3G時代，人們主要的通信方式是短信和語音。據國際電信聯盟（ITU）數據統計显示，2007年至2010年底，全球短信發送量增長了三倍多，從1.8萬億條增長至6.1萬億條。,據工信部數據統計，我國短信發送量在2007年至2012年間也呈現指數級增長，2012年最高達到8973億條。用戶每月通信費用除語音通話業務，就是短信業務。,飛信因可以在PC端、移動端、WAP網頁給手機免費發送短信，且無論對方上網與否，都能收到短信，擊中一大批用戶“省話費”的痛點，一度成為市場上最受歡迎的應用之一。但是，2011年年初，騰訊推出微信后，飛信開始式微。,飛信背後的運營公司神州泰岳的經營數據可以說明一些問題，2008年飛信凈利潤一度佔據神州泰岳總體利潤的76.97%，到2013年，這一数字下降至15%。與此同時，有媒體曾經報道，飛信活躍度下降明顯，2015年12月，手機飛信人均業務量從2014年同期的42條下降至29條，零消息量用戶從55%增長至83%。,相比之下，2013年，微信在推出不到兩年時間內，用戶數已經突破3億人次。OTT服務對運營商業務衝擊顯而易見，2016年，中國移動宣布短信轉飛信業務（客戶端接收、回復他人短信）停止服務，同時，飛信更名為和飛信，進入“和”字系列產品，和飛信將切入企業服務賽道，以政企解決方案為發力點。,9年時間，飛信競爭對手從即時服務通訊IM工具QQ、MSN、微信，再變成SaaS平台釘釘。“明明中國移動飛信每個節點都踩對了，但是，最終就是失敗了。”前述中國移動員工對DoNews表示，2011年微信推出后，飛信動作太慢了，2016年，飛信更名和飛信更是進入一個錯誤的賽道。“實際上，飛信與雲視訊完全可以打組合拳，主打安全、自主、可靠。”,該員工認為，飛信的結束不僅僅是運營商體制、流程問題，還在於企業沒有產品思維。“飛信和139郵箱都曾經是中國移動較好的產品，可惜後期產品沒有市場需求，就漸漸退出市場了。”,其實，相比於微信等互聯網產品，飛信用戶體驗存在不少Bug。比如，免費發短信只能在中國移動手機用戶範圍內使用，給中國電信、中國聯通號碼用戶發送短信需要付費，2012年，飛信才開放給其他運營商註冊；GPRS流量與短信費用常常計費不清；用戶有時接收不到短信……,電信分析師項立剛對DoNews表示：“飛信停服可以認為是一個時代的終結。在QQ時代，飛信用戶數可以與之抗衡，把手機與網絡平台直接打通，但移動互聯網時代到來后，飛信沒有跟上節奏。這與電信運營商企業機制有很大關係，飛信實際是神州泰岳在做支撐，在整個過程中技術與能力，與用戶有一定脫節。”,那麼，5G甚至6G時代，運營商能否走出OTT的衝擊，打破淪為管道化的命運？,5G消息能成就運營商下一個時代嗎？,2018年，中國移動聯合華為、小米等手機廠商布局5G消息；兩年後，三大運營商攜合作夥伴發布《5G消息白皮書》；2022年年初，5G消息正式商用。,據了解，5G消息是一種RCS富媒體通訊套件，又稱融合通信技術。作為短信業務的升級，5G消息除了文本以外，還囊括語音、圖片、視頻、動化、LBS等多種功能。用戶不用註冊，也不用下載APP，三大運營商互聯互通，無需添加好友，便可使用。通信業內人士李凡告訴DoNews：“5G消息現在又叫超級短信，把很多媒體形式集結在一起，實現多媒體化、輕量化、互動化，還具有更高的安全性，如加密傳輸、內容審核。”,圖片來源：5G消息開發者社區,5G消息分為個人用戶與行業用戶消息兩種，其中個人用戶消息，與微信聊天類似，用戶可以進行視頻消息、高清圖片分享、語音對話交互、發送地理位置卡片，可點對點，也可以群發、群聊。行業用戶消息，則通過Chatbot平台信息溝通。,對其未來的發展，李凡認為：“5G消息困在適配終端與商業模式上，現在，可能先在政企一些應用上推廣，再從To B到To C。”,目前，全球主流運營商均在RCS領域提出相應解決方案或相關產品。對於國內運營商而言，5G消息不僅是改變3G、4G、5G時代運營商淪為OTT管道商困境的產品，也是繼飛信之後，又一款衝著微信而來的社交應用。,“5G消息可以理解為微信與小程序的集合體。但是，目前市場留給5G消息的窗口期不多了。5G消息如要成功，必須要有小程序沒有辦法解決的場景，必須簡單易用，可惜，運營商沒有意識到這一點。”運營商員工張淼對DoNews說。,項立剛則認為，5G消息已經做了相當長一段時間，效率一直比較低，發布很長時間都沒有做好，想達到飛信的程度和影響力不太容易。“從快速跟上互聯網變化，形成業務閉環方面，運營商能力欠缺。運營商不能及時根據互聯網實際情況，做出及時的反饋與動作，導致一再錯失良機。”項立剛總結說。,換句話說，和飛信徹底退出市場了。,隨着近年來客戶端Ryzen系列和企業端EPYC系列的巨大成功，銷售額猛增，AMD逐漸加大了研發方面的投入，相關預算從2016年的10億美元提高到2021年的28億美元，帶來了更多的資源開發相關的軟硬件。更高的投入，也意味着需要打造更大規模的研發隊伍。,

• www.kang9900.com
• December 5, 2022
• 109

坐網約車開空調，司機和乘客誰說了算？烈日之下乘坐網約車，本以為進了“空調房”，沒想到進了“桑拿房”。有報道，北京一男子在乘坐網約車時要求開空調，司機以單價太便宜、成本太高為由拒絕。,坐網約車開空調，司機和乘客誰說了算？乘客打車時有權實現“空調自由”嗎？網約車設備使用由司機乘客哪方決定？,,此前，網約車平台在宣傳中會強調，乘客可以選擇坐網約車時車內的音樂，也可以要求司機調整車窗開合。,但開空調會增加機車油耗，現在油價偏高，司機認為不划算，似乎也是情理之中。甚至有司機明確要求“開空調加收10元現金”。,不過有律師表示，網約車的運營服務應符合出租車運營服務的行業標準，該行業標準明確駕駛員“應根據乘客意願升降車窗玻璃、使用音響、視頻和空調等相關服務設備”。,現在油價偏高，司機跑車成本發生改變，乘客和司機之間的矛盾相應出現。這反映出，平台方面的政策和規則需要靈活調整，不能一勞永逸。,此前，網約車平台在宣傳中會強調，乘客可以選擇坐網約車時車內的音樂，也可以要求司機調整車窗開合。,坐網約車開空調，司機和乘客誰說了算？烈日之下乘坐網約車，本以為進了“空調房”，沒想到進了“桑拿房”。有報道，北京一男子在乘坐網約車時要求開空調，司機以單價太便宜、成本太高為由拒絕。,

• www.kang9900.com
• December 5, 2022
• 106

不確定新常態下，2022年消費行業已進入存量博弈時代。品牌、商家，用戶增長、利潤、營收都開始放緩。韌性增長已成為關鍵詞。艾瑞諮詢基於多年的研究洞察經驗，於7月15日推出了 “穿越周期，助力消費企業韌性增長――消費專場直播”， 由艾瑞諮詢研究總監 熊鶯、HTC中國區總裁 汪叢青、Aqara綠米總裁 林震博士 三位專家共同探討在不確定新常態下，科技消費企業韌性增長的確定性，從健康、智能、綠色三個核心消費需求出發，開啟韌性增長密碼。,以下為消費專場嘉賓部分演講內容：,圍繞健康、智能的“新”市場呈現哪些特徵？,,消費意願緩慢回升，健康、智能仍是消費關注重點。消費者對健康的追求一直在線，以Z世代、00後為代表的 年輕人群對健康提升的驅動更強；品質升級推動智能化產品購買，但 理性消費特徵明顯；綠色消費理念不斷提升，但可持續生活方式轉變仍需時日。,數智化健身需求仍在，但健身鏡已不是主角：消費者對體型體態的關注度高，強調通過數據管理健康，57.5%的消費者選擇健康管理app的線上健身課程進行運動指導，30歲以上人群對智能健身鏡偏好更高。同時，科技品牌已紛紛布局智能戒指領域，健康監測或作為智能設備的交互工具是智能戒指較為期待的兩大發展方向。,智能睡眠仍處發展階段，基礎硬件與技術創新同樣重要：深睡短，入睡困難是消費者現有的主要睡眠難題。家居、家電、科技企業通過智能床墊及智能枕兩大品類布局智能睡眠場景。目前呈現功能同質化特徵。智能化程度需提升。,用智能打造一個更好的真實宇宙,,從互聯網到移動互聯網、元宇宙，基本改變了我們的生活，未來元宇宙的影響可能比前面20年移動互聯網對我們的影響更大。元宇宙不是代替互聯網，而是擴充互聯網。在許多虛構作品中，元宇宙是烏托邦或者反烏托邦的世界，是不完美甚至負面的社會。雖然一個不完美世界會充滿挑戰，更有故事感，但我們希望構建一個正面的世界，讓生活更美好、更精彩，而不是被科技壓迫。,綠色科技助力“雙碳”,,智能家居除具有便利、智能、安全等特點外，還具備一個遠大於傳統家居產品的優勢――節能減排。聯合國環境規劃署《2020排放差距報告》指出，當前家庭消費溫室氣體排放量約佔全球排放總量的 2/3。家庭中最大的能源消耗來源於幾個方面：製冷、制熱、設備待機、照明。通過超低功耗與單火線取電技術、深度定製無線協議棧、邊緣計算技術，豐富平台開放性及接入能力等物聯網技術，可在電力、暖通等方面實現節能減排，也將為碳中和，碳達峰作出巨大貢獻。,艾瑞智研,艾瑞智研包括“艾瑞智庫”及“艾瑞私域研究平台“。“艾瑞智庫”周度提取行業要聞，產品動態，渠道營銷，投資合作等信息，結合內外部研究成果，作為市場動態及熱點追蹤的基礎。通過定期的專家訪談、大咖會談、閉門會等形式，梳理潛力熱點及趨勢。,“艾瑞私域研究平台”持續收集用戶態度及觀點，通過定性、定量、社群等形式，研判市場可行性。截至2022年7月，社區用戶規模超過100萬，以這些用戶作為基礎，為客戶生成並運營私域社群數百個，服務於新品開發、營銷創意、購買決策洞察等多個領域的研究，有效滿足了企業對決策數據真實性、即時性的需求。,,掃描下方二維碼，觀看直播回放~,圍繞健康、智能的“新”市場呈現哪些特徵？,不確定新常態下，2022年消費行業已進入存量博弈時代。品牌、商家，用戶增長、利潤、營收都開始放緩。韌性增長已成為關鍵詞。艾瑞諮詢基於多年的研究洞察經驗，於7月15日推出了 “穿越周期，助力消費企業韌性增長――消費專場直播”， 由艾瑞諮詢研究總監 熊鶯、HTC中國區總裁 汪叢青、Aqara綠米總裁 林震博士 三位專家共同探討在不確定新常態下，科技消費企業韌性增長的確定性，從健康、智能、綠色三個核心消費需求出發，開啟韌性增長密碼。,

• www.kang9900.com
• December 5, 2022
• 116